ASML과 TSMC의 실적 발표를 앞두고 QQQ가 1% 이상 상승했으며, 골드만삭스는 미국 주식시장의 또 다른 강력한 실적 시즌을 전망하고 있다
TradingKey - 미국 동부 시간 기준 6월 30일 장 초반, 미국 3대 주가 지수가 일제히 강세를 보인 가운데, 기술주를 추종하는 Nasdaq 100 지수 ETF(QQQ)는 1% 이상 상승했고 필라델피아 반도체 지수는 3% 넘게 급등했다.
구체적으로는 KLA(KLAC)가 5.94%, 램리서치(LRCX)가 4.91%, 마벨 테크놀로지(MRVL)가 4.76%, 인텔(INTC)이 4.62%, 샌디스크(SNDK)가 4.47%, 암 홀딩스(ARM)가 4.47%, ASML(ASML)이 4.44%, 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)가 4.09% 상승했다.
[출처: TradingView]
기업 실적이 지속적으로 가시화되고 지정학적 리스크가 완화됨에 따라, 월가의 주요 기관들은 올해 중반 전망치를 발표하며 S&P 500의 2026년 말 목표주가를 일제히 상향 조정했다. 최근 데이터에 따르면 현재 기관들의 목표치 전망은 7,500선에서 8,000선 범위에 집중적으로 몰려 있다.
이 중 시티그룹과 오펜하이머는 목표가를 8,100으로 설정했으며, BCA 리서치 역시 목표가를 이 고점까지 상향했다. 뒤이어 골드만삭스, 도이치뱅크, 모건스탠리는 목표가를 8,000선에 고정했다. 아울러 웰스파고는 목표가를 7,950으로, UBS와 RBC는 7,900으로, JP모건과 바클레이스는 7,800으로 높였으며, HSBC는 7,650으로, 제프리스는 7,500으로 상향 조정하며 모두 낙관론 진영에 합류했다.
주요 투자은행들이 S&P 500 목표가를 일제히 상향 조정한 핵심 동력은 실제 기업 실적의 강력한 개선과 AI 설비투자(CAPEX) '슈퍼사이클'에서 기인한다. 이들은 대체로 이번 랠리가 단순히 밸류에이션 프리미엄에만 의존하는 것이 아니라, 반도체 및 데이터 센터 등 AI 인프라 수요가 견인하는 실제 이익 성장에 의해 뒷받침되고 있다고 판단하고 있다. 한편, 지정학적 리스크의 일시적 완화와 더불어 최근의 조정으로 과열되었던 시장 심리가 중립 수준으로 복귀한 점도 시장의 추가적인 상승 공간을 확보해 주었다.
반면, 미국의 실적 발표 시즌이 다가옴에 따라 시장은 AI 수요와 수익성에 대한 신뢰할 만한 증거를 찾기 위해 AI 가치사슬 전반에 걸친 기업들의 실적을 모니터링해야 할 필요가 있다.
실적 발표일 | 기업명 | AI 가치사슬 내 위치 |
7월 15일 | ASML (ASML) | 글로벌 하이엔드 노광장비 시장의 독점적 강자이자 첨단 공정 AI 칩 생산에 필수적인 장비 공급업체다. AI 컴퓨팅 파워 가치사슬의 최상류에 위치하고 있으며, 이 기업의 주문 및 출하 가이던스는 업계 전반의 건전성을 가늠하는 핵심 풍향계 역할을 한다. |
7월 16일 | TSMC (TSM) | 글로벌 파운드리 서비스 시장의 독보적인 선두 주자로, 주류 클라우드 기반 AI 칩을 위탁 생산한다. AI 컴퓨팅 하드웨어를 구현하는 핵심 제조 허브이며, 이 기업의 첨단 공정 생산능력과 설비투자 가이던스는 글로벌 AI 컴퓨팅 파워 공급 속도를 직접적으로 결정한다. |
7월 22일 | IBM (IBM) | 기업용 AI 및 IT 서비스 분야의 글로벌 리더로, 산업별 특화 거대언어모델(LLM), 기업용 AI 솔루션, 하이브리드 클라우드 AI 구축에 주력하고 있다. B2B AI 상용화 진척 상황을 관찰할 수 있는 중요한 지표 역할을 한다. |
7월 29일 | ARM Holdings (ARM) | 글로벌 칩 IP 분야의 독보적인 강자이자 AI 칩 아키텍처의 핵심 라이선스 제공업체다. 에지와 클라우드 등 전 영역의 AI 컴퓨팅 파워 기초 아키텍처 표준을 수립하는 기업으로, 절대다수 AI 칩의 아키텍처 기반을 차지하고 있다. |
퀄컴 (QCOM) | 모바일 및 디바이스용 칩 분야의 글로벌 리더이자 가전제품용 온디바이스 AI 컴퓨팅 파워의 핵심 공급업체다. 안드로이드 생태계 내 단말기용 AI 칩의 기술적 혁신과 광범위한 도입을 주도하고 있다. | |
8월 13일 | 어플라이드 머티어리얼즈 (AMAT) | 반도체 장비 분야의 글로벌 리더로, 박막 증착, 식각, 계측 등 핵심 웨이퍼 제조 공정을 아우른다. AI 칩 생산능력 확장을 위한 핵심 상류 장비 공급업체이며, 이 기업의 주문 및 출하 데이터는 글로벌 AI 칩 생산 확대의 건전성을 직접적으로 반영한다. |
골드만삭스는 AI 투자 열풍과 유가 상승이라는 이중 동력에 힘입어 미국 주식이 2분기에도 고성장세를 지속할 것으로 전망했다. 이번 랠리는 전적으로 실적 측면에 의해 주도되고 있기 때문에, 이번 실적 시즌은 시장의 지속 가능성을 검증하는 핵심 분수령이 될 것이다. 시장의 관심은 선두 기술 대기업들의 AI 지출에서 더 넓은 산업군 내 AI 투자가 결실을 맺어 실제 재무 실적으로 연결될 수 있는지 여부로 이동했다.
이번 실적 시즌 동안 투자자들의 핵심 질문은 빅테크 이외 기업들의 AI 지출 규모와 이러한 투자가 수익을 내기 시작했는지 여부가 될 것이다. 특히 AI 인프라 관련주들은 이번 분기 S&P 500 주당순이익(EPS) 성장의 거의 60%를 기여할 것으로 예상된다. 그중에서도 마이크론 테크놀로지와 엔비디아 두 기업만으로도 해당 성장의 40% 이상을 기여할 수 있다.
추천 기사
