금 가격 전망: 트럼프 "이란 합의 불필요" 발언에 금값 3,900달러 아래로 급락; 10월 PPI가 반등을 이끌 수 있을까?
TradingKey - 11월 13일(금요일) 아시아 거래 시간 기준 금 가격(XAUUSD)은 목요일 급락 이후 장중 반등하며 3,910달러 부근에서 거래되고 있다. 앞서 목요일 금 가격은 2.76% 급락한 3,877.41달러에 마감해 3,900달러 선 하향 이탈을 확정했고, 장중 저점인 3,852.27달러까지 하락하며 약 1년 만의 최저치를 기록했다. 금 가격 하락은 주로 중동의 긴장 재고조가 국제 유가를 끌어올린 데다 미국의 지속적인 인플레이션 압력까지 더해져 단기 금 가격이 지속적인 하방 압력을 받은 데 따른 것이다.
미·이란 회담 전망 어두워지는 가운데 10월 PPI가 금값 향방의 핵심
최근 중동 정세가 다시 한번 변화했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 목요일 미국이 더 이상 이란과 합의할 필요가 없다고 밝히면서, 분쟁의 외교적 해결에 대한 시장의 기대를 위축시켰다. 한편 예멘 후티 반군은 사우디아라비아 동서 송유관 펌프 기지와 기타 에너지 시설을 공격했다고 주장했으며, 호르무즈 해협의 해상 운송 안보 리스크도 지속됐다. 중동 원유 공급 차질에 대한 우려가 다시 불붙으면서 국제 유가는 급반등했다. 목요일 브렌트유(UKOIL)는 3.78% 상승한 95.94달러에 마감했고, WTI 원유(USOIL)는 2.64% 오른 88.69달러에 마감했다.
유가 상승은 에너지 비용이 미국의 인플레이션을 추가로 끌어올릴 위험을 키우며, 이에 따라 연방준비제도(Fed)가 고금리 기조를 유지할 것이라는 시장의 기대를 강화한다. 앞서 발표된 데이터에 따르면 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승해 예상치인 0.3%를 웃돌았고, 근원 CPI 역시 시장 전망치를 상회해 인플레이션 압력이 아직 유의미하게 완화되지 않았음을 나타냈다. 에너지 가격이 다시 상승세를 보일 경우 향후 인플레이션 둔화가 더 어려워져 달러화와 미 국채 금리의 강세가 유지될 수 있다. 이자가 발생하지 않는 금의 경우 채권 금리 상승은 보유에 따른 기회비용 증가로 이어지며, 이는 최근 금 가격이 지속적으로 하락한 주요 원인으로 작용해 왔다.
향후 시장은 오늘 발표되는 미국의 10월 생산자물가지수(PPI) 데이터에 주목할 것으로 보인다. 현재 시장에서는 헤드라인 PPI가 9월의 1.3%에서 둔화된 전월 대비 0.4% 상승하고, 근원 PPI는 전월 대비 0.3% 상승할 것으로 예상하고 있다. 실제 수치가 예상치를 웃돌 경우—특히 근원 PPI가 계속해서 견조한 흐름을 이어갈 경우—시장은 연방준비제도(Fed)의 12월 금리 인상 기대를 더욱 높일 수 있으며, 이에 따라 금 가격은 지속적인 하방 압력을 받을 수 있다. 반대로 PPI가 예상치를 밑돌아 도매 물가 압력이 완화되었음을 시사한다면 달러화와 미 국채 금리가 하락하며 금 가격의 기술적 반등 여건이 마련될 수 있다.
금 가격 기술적 분석
금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView
금 일봉 차트를 살펴보면 최근 하락 추세가 눈에 띄게 가속화됐다. 11월 9일 4,148달러 부근까지 반등했던 금 가격은 이후 지속적으로 하락하며 4,100달러, 4,000달러, 3,900달러 선을 잇달아 밑돌았다. 목요일에는 3,852달러 부근까지 하락세가 더욱 가팔라지며 약 1년 만의 최저치를 기록했고, 단기 하락 구조는 아직 뚜렷한 반전 조짐을 보이지 않고 있다.
현재 금 가격은 목요일에 3,850달러 부근에서 저점을 기록했는데, 이는 0.786 피보나치 되돌림 수준 부근에 해당한다. 가격이 이 구간에서 단기 지지를 받으며 반등할 가능성이 있으며, 오늘 장 초반 금 가격의 반등세는 이 수준이 실제로 일정 부분 지지력을 제공하고 있음을 보여준다. 다만 금 가격이 10월 30일 저점인 3,870.10달러를 하회함에 따라 하방 공간이 열렸고, 단기적으로는 여전히 매도세가 우위를 점하고 있다.
하방으로는 금의 1차 지지선이 3,850달러 부근에 위치해 있다. 이 지지선이 무너질 경우 가격은 3,800달러 선까지 후퇴할 수 있으며, 해당 수준마저 하향 돌파될 경우 3,550달러 부근까지 하방이 열리게 된다.
상방으로는 오늘 발표되는 생산자물가지수(PPI)가 예상치를 밑돌며 금 가격이 3,930달러 선 위에서 다시 안착하는 데 도움이 된다면, 다음 저항선은 3,950~3,970달러가 될 전망이다. 추가 돌파가 이뤄질 경우 라운드 넘버인 4,000달러 선이 더욱 핵심적인 기술적 저항선으로 작용하게 된다. 금 가격이 4,000달러 선을 확고히 회복하기 전까지는 현재의 반등세가 이전 하락 추세에 의해 제한될 수 있다.
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