예상 상회한 CPI에 연준 금리 인상 베팅 고조되며 금값 4,000달러 향해 급락, 매수세는 3,975달러 지지선 주시

TradingKey - 수요일(11월 11일) 아시아 거래 시간 기준 금 가격(XAUUSD)은 전 거래일 급락 이후 소폭 반등해 이날 약 0.3% 오른 4,040달러 부근에서 거래되고 있다. 앞서 화요일 발표된 미국의 최신 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상치를 웃돌면서 달러화와 국채 금리를 끌어올렸고, 금 가격에 단기적인 하방 압력을 가했다. 이날 금 가격은 2.61% 하락해 최저 4,013.54달러까지 밀리며 4,000달러 선에 근접했다.

미 10월 근원 CPI 예상치 상회에 연준 12월 금리 인상 전망 더욱 고조

미국 노동통계국이 화요일 발표한 자료에 따르면 10월 미국 헤드라인 CPI는 전월 대비 0.4% 상승해 시장 예상치인 0.3%를 웃돌았으나 9월의 0.6%보다는 둔화했다. 반면 근원 CPI는 전월 대비 0.3% 올라 역시 시장 예상치인 0.2%를 상회했다. 헤드라인 인플레이션 상승 속도는 9월보다 둔화했으나 근원 인플레이션의 끈끈한 흐름이 지속되면서 미국의 기저 물가 압력이 아직 크게 완화되지 않았음을 나타냈다.

지표 발표 직후 시장은 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책 전망을 빠르게 조정했다. 앞서 크리스토퍼 월러 연준 이사는 인플레이션 지표가 예상보다 크게 높게 나올 경우 중앙은행의 보다 공격적인 정책 조치를 지지하겠다고 밝힌 바 있다. CPI 발표 이후 시장은 연준의 12월 25bp 기준금리 인상 가능성을 가격에 완전히 반영했으며, 12월 50bp 인상 확률도 종전 0%에서 약 10%로 상승했다.

이 영향으로 달러 인덱스는 약 0.56% 상승해 102.25 부근까지 올랐다. 미국 국채 2년물 금리는 약 18.44bp 오른 4.731%를 기록했고, 10년물 국채 금리는 약 12.55bp 상승한 4.988%로 올라섰다.

달러화 강세와 미국 국채 금리 상승은 CPI 발표 이후 금 가격이 급락한 주요 원인이었다. 달러화 가치 상승은 다른 통화를 보유한 매수자의 금 매입 비용을 높였고, 국채 금리 상승은 이자가 붙지 않는 금을 보유하는 기회비용을 증가시켜 함께 금 가격에 하방 압력을 가했다.

최근 지표는 미국의 노동시장이 강한 회복력을 보이고 있음을 시사하기도 한다. 10월 비농업 부문 고용은 16만 5,000명 증가해 시장 예상치인 6만 5,000명을 크게 웃돌았으며 실업률은 4.1%로 하락했다. 견조한 노동시장과 예상치를 웃돈 근원 인플레이션이 맞물리면서, 연준이 단기적으로 완화적 정책으로 선회할 명분은 거의 남지 않게 되었다.

금 가격 기술적 분석

금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

일봉 차트를 보면 금 가격은 앞서 3,870달러 부근에서 약 4,148달러까지 급반등했으나 4,150달러 저항 구간에서 저항에 부딪혔다. 예상치를 웃돈 미국의 10월 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 금 가격은 화요일에 급격히 반락해 4,050달러 아래로 다시 밀려났으며, 이전의 반등 모멘텀도 눈에 띄게 약화됐다.

금 가격 4시간봉 차트, 출처: TradingView

4시간봉 차트에서 금 가격은 앞선 강한 랠리 과정에서 10월 28일의 반등 고점인 4,082.89달러를 일시적으로 돌파하며 단기 강세 구조를 개선했고, 캔들 패턴은 역헤드앤숄더 바닥형 형성 가능성을 시사하고 있다.

현재는 CPI 악재로 하방 압력을 받는 금 가격이 역헤드앤숄더 바닥형의 왼쪽 어깨 저점인 3,975.48달러를 하향 돌파할지 여부를 핵심적으로 주시해야 한다. 만약 이 지지선이 지켜진다면 캔들 구조상 역헤드앤숄더 바닥형이 완성되며 단기 강세 모멘텀이 크게 강화될 것이며, 1차 상방 목표는 4,200달러 시험이 될 것이다.

현재 주시해야 할 1차 상단 저항선은 4,150달러다. 이 저항선을 상향 돌파하면 4,200~4,230달러를 향한 상방 여력이 열리며, 그 위로는 4,260~4,300달러 저항 구간이 자리하고 있다.

하방에서 주시해야 할 1차 지지선은 4,013~4,000달러 구간이다. 금 가격이 4,000달러 아래로 떨어지면 시장의 관심은 그 하단인 3,975.48달러로 이동할 것이며, 이 지지선마저 무너질 경우 금 가격은 3,900달러를 향해 추가 후퇴할 것이다.