금 가격 전망: 시장이 10월 비농업 고용지표에 주목하는 가운데 미국 중간선거 영향으로 금값 4,100달러 돌파

TradingKey - 11월 5일(목요일) 아시아 거래 세션 기준, 금 가격(XAUUSD)은 전날의 강한 반등세를 이어가며 오늘 장중 4,100달러 선을 상회했고, 일중 70달러 이상 상승한 최고 4,138.06달러를 기록했다. 앞서 수요일 금 가격은 3.31% 급등해 8월 이후 최대 일일 상승폭을 나타냈으며, 장중 고점 4,070.62달러에 도달해 4,000달러 선을 성공적으로 회복했다. 미국 중간선거 결과 발표 이후 미국 달러화와 국채 금리가 눈에 띄게 하락한 것이 금 가격 반등의 주요 동력이 되었다.

미국 중간선거로 달러화 하락, 금 상승 모멘텀 회복

펀더멘털 관점에서 최근 금 가격의 반등은 주로 미국 중간선거 결과와 연방준비제도(Fed)의 통화정책 전망 변화에 기인했다.

미국 중간선거 결과 민주당이 의회 상원과 하원 모두에서 승리해 다수당 지위를 차지한 것으로 나타났다. 이에 따라 시장은 향후 미국의 재정 지출, 세제 및 규제 정책 변화를 재평가하기 시작했다. 의회와 백악관이 주요 정책 이슈에서 더 큰 조율의 어려움에 직면할 수 있어, 투자자들은 향후 재정 지출 확대와 경제 성장 전망에 대한 기대를 조정했다.

선거 결과 발표 직후 미국 국채 가격은 상승한 반면 미국 달러 인덱스는 크게 하락했다. 10년 만기 미국 국채 금리는 수요일 한때 4.89% 수준까지 떨어지며 최근 저점을 기록했고, 달러화 가치는 1개월 만에 최저치로 떨어졌다. 달러화 약세는 이종 통화 보유자의 금 매수 비용을 낮추었으며, 국채 금리 하락은 이자가 없는 금 보유의 기회비용을 낮춰 금 가격 반등을 뒷받침했다.

한편 국제 유가 조정 역시 금의 단기 펀더멘털을 개선했다. 시장이 중동 정세와 에너지 공급 전망을 재평가함에 따라 유가는 이전 고점에서 크게 하락했다. 에너지 가격 하락은 미국의 인플레이션 기대를 완화하는 데 기여했으며, 이에 따라 연방준비제도의 추가 금리 인상에 대한 시장의 우려도 줄어들었다.

하지만 12월 연준의 금리 인상 기대감은 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. CME 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면 시장은 12월 연준의 추가 금리 인상 가능성을 81.8%로 추정하고 있다. 아울러 미국의 10월 ADP 민간 부문 고용은 8만6,000명 증가해 시장 예상치인 약 7만5,000명을 상회하면서 노동 시장이 뚜렷한 악화 징후를 보이지 않고 있음을 나타냈다.

향후 시장은 금요일(11월 6일) 발표될 미국의 10월 비농업 부문 고용 보고서에 집중할 것으로 보인다. 고용 증가 폭이 시장 기대에 미치지 못하고 임금 상승세가 둔화될 경우 국채 금리를 더욱 끌어내려 금 가격의 반등 연장에 기여할 수 있다. 반대로 고용 지표가 견조한 수준을 유지한다면 금리 인상 기대감이 높은 수준을 유지하면서 금 가격 상승세를 제한할 수 있다.

금 가격 기술적 분석

금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

일봉 차트를 살펴보면 금 가격은 지난 10월 30일 약 3,870달러까지 하락한 후 점차 안정을 찾았습니다. 수요일에는 금 가격이 약 3,930달러에서 4,070달러로 급등하며 핵심 기준선인 4,000달러 선을 회복했습니다. 단기 약세 모멘텀이 눈에 띄게 약화된 가운데, 금 가격은 오늘 다시 4,100달러 위로 올라서며 시장의 강세 투자 심리를 크게 끌어올렸습니다.

현재 금은 4,100달러 저항선 수준을 돌파했습니다. 오늘 종가가 4,100달러 위에서 견고하게 유지된다면 금의 단기 강세 구조가 크게 개선될 것이며, 가격은 상방으로 4,200달러~4,230달러 저항 구간을 추가로 시험할 수 있습니다. 4,230달러 위를 돌파해 안착할 경우 4,300달러~4,320달러 범위까지 추가 상승 공간이 열리게 됩니다.

반면 하방의 경우 주요 1차 지지선은 4,100달러입니다. 이 수준이 무너질 경우 금 가격은 4,080달러 부근의 지지를 시험할 수 있으며, 추가 하락 시 핵심 마디인 4,000달러 선을 시험할 수 있습니다.