구리 가격 전망: 구리 사상 최고치 육박, 칠레 광산 파업으로 공급 타격, 15,000달러 돌파할까?

TradingKey - 미국 동부시간 기준 금요일(10월 9일) 구리 가격(COPPER)은 1.64% 상승한 1만 4,537달러에 마감하며 크게 반등했고, 주간 기준 2.08% 올라 전주의 하락세를 뒤집었다. 최근 국제 구리 가격은 칠레 구리 광산의 공급 차질 위험, 중국의 수입 수요 회복, 거래소 재고 감소 등의 요인에 힘입어 다시 강세를 보이고 있다. 다만 미 달러화 동향과 미국의 금리 전망은 구리 가격의 단기 상승 폭을 여전히 제한할 수 있다.

중국 수입 수요 반등 속 칠레 구리 광산 파업으로 공급 우려 고조

최근 국제 구리 가격 상승의 주요 동인은 전 세계 주요 구리 광산의 공급 불확실성이었다.

칠레 광산 기업 안토파가스타의 센티네라 구리 광산 노조가 파업에 돌입했다. 노조는 노사 협상에 진전이 없을 경우 이번 파업이 11월부터 구리 생산량에 더 뚜렷한 영향을 미칠 수 있다고 밝혔다. 한편 세계 최대 구리 광산인 에스콘디다 역시 노사 협상 압력에 직면해 있어 구리 정광 공급에 대한 시장의 우려를 더욱 가중시키고 있다.

또한 재고 감소 역시 구리 가격을 지지하는 요인으로 작용했다. 최신 데이터에 따르면 런던금속거래소(LME) 등록 창고의 구리 재고는 하루 만에 2,200메트릭톤이 순유출되며 6주 만에 최저치인 233,025메트릭톤으로 떨어졌다. 잠재적인 수입 관세 위험에 대비해 이전에 대량의 구리가 미국으로 운송됨에 따라 미국 뉴욕상품거래소(COMEX) 구리 재고는 사상 최고치인 711,609메트릭톤에 달해 전 세계 구리 재고 분배의 현격한 격차를 극명히 보여주었다.

수요 측면에서는 중국의 국경절 연휴 이후 수입 구리 조달 활동이 회복세를 보였다. 중국의 구리 수입 수요를 나타내는 핵심 지표인 양산 구리 프리미엄은 톤당 135달러까지 올라 4년 만에 최고치를 기록하며 해외 구리에 대한 중국 매수자들의 구매 수요 개선을 시사했다.

다만 상하이선물거래소의 구리 재고는 9월 말보다 20,000메트릭톤 증가한 58,744메트릭톤으로 늘어나, 중국 내 공급 부족의 정도는 향후 재고 추이와 함께 지속적으로 평가할 필요가 있음을 시사했다.

거시경제 측면에서는 미국의 부진한 비농업 부문 고용 지표로 인해 연방준비제도(Fed)가 10월에 추가 금리 인상을 단행할 것이라는 시장의 기대가 약화되었다. 그러나 미 달러화와 미국 국채 금리가 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있어 달러화로 표시되는 구리 가격에 일정 부분 압박을 가할 수 있다.

구리 가격 기술적 분석

구리 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

일봉 차트를 보면, 최근 구리 가격은 14,900달러 저항선을 두 차례 연속 테스트했으나 상향 돌파에 실패하면서 14,900~15,000달러 구간이 중요한 단기 저항대로 자리 잡았음을 보여준다. 다만 구리는 조정 과정에서 14,200달러 부근에서 지지력을 확인하며 반등했고, 현재 14,500달러 선을 회복하는 등 단기 가격 흐름이 개선되는 양상을 보이고 있다.

현재 구리의 전반적인 추세는 고점과 저점을 높여가는 구조를 나타내고 있어 전체적인 상승 흐름이 명확히 유지되고 있음을 보여준다. 한편 60일 및 144일 이동평균선이 정배열을 유지하고 있어 구리의 중장기 상승 추세가 견조하게 지속될 수 있음을 재차 뒷받침하며, 1차 상향 목표가는 15,000달러 선에 형성되어 있다.

하방으로는 1차 지지선이 14,400달러에서 확인되며, 추가 지지선은 14,290~14,300달러 구간에 형성되어 있다. 14,300달러 선 밑으로 다시 하락할 경우 현재의 반등 모멘텀이 약화되고 있음을 시사할 수 있으며, 이 경우 다음 지지선은 14,000달러 부근이 될 것으로 보인다.