금 가격 전망: 미국 비농업 고용 예상치 하회, 금 가격 $100 이상 급등, 강세 랠리 지속될 수 있을까?

TradingKey - 7월 3일 아시아 세션 기준 금 가격은 ( XAUUSD) 전날의 랠리를 이어가며 장중 최고치인 4,195.52달러까지 상승했습니다. 차트상으로 금값은 전날 비농업 고용보고서가 발표된 이후 총 100달러 이상 올랐으며, 이는 연준의 추가 금리 인상에 대한 시장의 우려가 크게 완화되었음을 시사합니다. 단기적으로 금 거래의 내러티브는 지정학적 리스크에서 미국 노동시장 둔화, 국채 금리 하락, 달러화 약세로 전환되었습니다.

예상을 밑돈 비농업 부문 고용 지표가 금 가격의 강세 랠리를 뒷받침하다

기본적인 관점에서 최근 미국의 6월 비농업 부문 고용 보고서는 금값 상승의 핵심 동력이었습니다. 데이터에 따르면 6월 미국의 비농업 신규 고용은 5만 7,000명 증가하는 데 그쳐 시장 예상치인 약 11만 명을 크게 밑돌았으며, 5월의 증가 폭보다도 훨씬 낮았습니다. 한편, 4월과 5월의 합산 고용 데이터가 하향 조정되면서 미국 노동 시장의 강세가 약화되고 있음이 더욱 명확해졌습니다.

실업률과 관련하여, 6월 미국의 실업률은 이전의 4.3%에서 4.2%로 하락하며 표면적으로는 여전히 회복력 있는 노동 시장을 나타냈으나, 이러한 변화는 주로 경제활동참가율 하락에 기인한 것이었습니다. 실업률 하락이 고용 시장의 개선을 완전히 대변하는 것은 아니며, 오히려 노동력의 일부가 시장에서 이탈하고 있음을 보여줍니다. 금 투자자들에게 이는 노동 시장이 여전히 과열되어 있다는 내러티브를 약화시켰습니다.

임금 데이터 역시 인플레이션 우려를 크게 키우지 못했습니다. 6월 미국의 전년 동기 대비 시간당 평균 임금은 약 3.5% 증가하여 5월보다 약간 높았지만, 팬데믹 이후의 비교적 낮은 수준을 유지했습니다. 이는 임금 측면에서 아직은 인플레이션 나선형 상승을 다시 촉발할 조짐이 보이지 않음을 시사합니다. 고용 성장 둔화, 통제 가능한 임금 압력, 그리고 이전 수치의 하향 조정이 결합되면서 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상에 대한 시장의 베팅이 감소했고, 이는 미국 달러 인덱스와 국채 금리를 압박하는 동시에 이자가 없는 자산인 금의 매력을 다시 살려냈습니다.

시장에서는 지난 기간 동안 미국의 인플레이션 압력과 고용 회복력으로 인해 연방준비제도가 매파적 입장을 유지하거나 심지어 추가 금리 인상을 재고할 수밖에 없을 것이라는 우려가 지속되어 왔습니다. 그러나 6월 고용 데이터가 급격히 둔화되면서 투자자들은 연준의 정책 경로를 재평가하기 시작했습니다. 노동 시장의 냉각은 경제 성장 모멘텀이 둔화될 수 있음을 의미하며, 이는 연준이 통화 긴축 정책을 계속 이어갈 필요성 또한 줄여줍니다.

투자자 입장에서는 시장이 연방준비제도가 단기적으로 금리를 다시 인상할 필요가 없다고 계속 믿는 한, 금값은 여전히 4,100달러 선을 상회할 가능성이 있습니다. 다만 이번 주 금요일 미국 시장이 독립기념일 연휴로 휴장한다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이로 인해 시장 유동성이 감소하고 금값의 단기 변동성이 확대될 수 있으므로, 투자자들은 연휴 전 차익 실현에 대해 경계를 유지해야 합니다.

금 가격 추세 분석: 단기 강세, 상방 $4,200–$4,220 저항선 주목

금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

일봉 차트를 살펴보면, 어제 금 가격은 비농업 부문 고용 지표(NFP)에 힘입어 4,100달러 선을 탈환했습니다. 이러한 상승세는 오늘도 이어져 가격이 한때 4,200달러 저항선을 터치하며 시장의 강한 상승 모멘텀을 시그널링했습니다.

상방으로는 당장 주목해야 할 저항선이 심리적 저항선인 4,200달러 선입니다. 이 수준을 상향 돌파할 경우 4,220달러 저항선이 활성화되며, 그다음 핵심 저항선은 상방의 4,380달러 선이 될 것입니다.

하방으로는 당장 주목해야 할 지지선이 4,100달러 선이며, 그다음 지지선은 4,070달러 선입니다.

현재 오늘 종가가 20일 단순이동평균선(SMA20) 저항선 위로 돌파했음을 확인할 수 있다면, 즉 4,155달러 선 위에 단단히 안착한다면 금의 단기 추세는 상승세로 전환될 것입니다. 반대로 오늘 종가가 4,155달러를 밑돌 경우, 단기적으로 금 가격은 심리적 지지선인 4,000달러 선을 계속 테스트할 수 있습니다.