패닉 셀링: 아시아 장 초반 3.5% 넘게 대폭락하며 4,910달러로 추락… 알고리즘 매매가 낙폭 키워
마진콜 사태: AI 거품 우려로 증시 급락하자 현금 확보(유동성) 위해 금까지 투매… "증거금 메워라"
설상가상: 미 고용 13만 명 '서프라이즈'에 조기 금리 인하 기대 '증발'… 금요일 CPI가 최후 저지선
견고한 흐름을 보이던 금(Gold) 가격이 하루아침에 무너져 내렸다. 미국의 고용 호조로 금리 인하 기대감이 꺾인 데다, 인공지능(AI) 섹터 불안이 촉발한 증시 급락이 '마진콜(증거금 부족분 상환요구)' 사태로 번지며 금 시장까지 강타했다.
금요일(현지시간) 아시아 장 초반, 금 선물 가격(XAU/USD)은 전일 대비 3.50% 이상 폭락하며 온스당 4,910달러 선으로 주저앉았다. 심리적 지지선인 4,900달러 붕괴가 초읽기에 들어간 위급한 상황이다.
"주식 계좌 메우려 금 판다"… 마진콜의 역습
이날 금값 폭락을 부추긴 건 뜻밖에도 'AI 공포'였다.
AI 산업에 대한 우려가 금융 시장 전반의 투매(Sell-off)로 이어지면서, 손실을 입은 투자자들이 현금을 마련하기 위해 안전자산인 금마저 팔아치우는 기현상이 벌어졌다. 여기에 시세 하락 시 자동으로 매도 주문을 내는 '알고리즘 트레이딩' 물량까지 겹치며 낙폭을 키웠다.
MKS PAMP의 니키 쉴즈(Nicky Shiels) 금속 전략 총괄은 "**마진콜(Margin Calls)**이 금값 폭락의 주범 중 하나"라며 "투자자들이 주식 등 다른 자산의 손실을 메우고 유동성을 확보하기 위해 금을 포함한 원자재 포지션을 강제로 청산(Forced closing)해야 했다"고 긴박한 상황을 전했다.
고용지표가 쏘아 올린 '금리 공포'
펀더멘털 측면에서도 악재가 터졌다. 지난 수요일 발표된 미국의 노동 시장 데이터가 예상보다 너무 좋았던 것이 화근이 됐다.
미 노동통계국(BLS)에 따르면, **1월 비농업 신규 고용(NFP)**은 13만 명으로 집계됐다. 이는 12월 수정치(4만 8,000명)를 압도하는 수치다. 실업률 역시 4.4%에서 **4.3%**로 떨어졌다.
노동 시장이 이토록 뜨겁다면 연준(Fed)이 굳이 금리를 빨리 내릴 이유가 없다. 고금리 장기화 전망은 이자가 붙지 않는(Non-yielding) 자산인 금의 매력을 떨어뜨리는 직격탄이 됐다.
오늘 밤 CPI 발표… 2.5% 넘으면 '지하실'
시장은 이제 공포 속에 금요일(미국 시간) 발표될 **1월 소비자물가지수(CPI)**를 기다리고 있다.
시장 컨센서스는 헤드라인 및 근원 CPI 모두 전년 대비 2.5% 상승할 것으로 보고 있다. 만약 물가마저 예상치를 웃돈다면 금값은 4,900달러 아래로 추락할 가능성이 높다. 반대로 인플레이션 둔화 신호가 감지된다면, 짓눌렸던 금리 인하 기대감이 되살아나며 기술적 반등을 시도할 수 있을 것으로 보인다.
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