러시아-우크라이나 휴전 가능성 속 금 가격, 3,200달러 이상에서 취약성 노출

• 금 가격은 무역 낙관론이 안전자산 수요를 지속적으로 약화시키면서 하락세를 보이고 있다.

• XAU/USD 쌍은 연준의 금리 인하 기대감과 달러 약세에도 불구하고 매수자를 유인하는 데 어려움을 겪고 있다.

• 지정학적 리스크조차도 안전자산인 금 가격에 별다른 지지를 제공하지 못하고 있다.

금 가격은 화요일 아시아 세션 동안 새로운 공급 압력을 받으며 전날의 상승 움직임을 긍정적 시장 분위기 속에서 반전시켰다. 금요일 미국 정부 신용등급이 예상 밖으로 강등되었음에도 불구하고, 투자자들은 미중 간 90일 무역 휴전 낙관론을 계속 환영하고 있다. 이는 주식 시장 전반의 긍정적 분위기에서도 확인되며, 이는 전통적 안전자산 수요를 약화시키고 금 가격에 부담을 주고 있다.

한편, 인플레이션 완화 조짐과 경제 둔화 전망 속에서 연방준비제도(Fed)가 추가 금리 인하에 나설 것이라는 기대감이 있음에도 불구하고, 미국 달러(USD)는 의미 있는 매수세를 유도하지 못하고 있다. 이는 무이자 자산인 금 가격에도 별다른 지지력을 제공하지 못하고 있다. 지속적인 지정학적 리스크조차도 강세 심리를 자극하지 못해 XAU/USD의 가장 적은 저항 경로가 하락세로 이어질 가능성을 시사한다. 다만, 지난주부터 나타난 박스권 가격 움직임은 신중한 접근이 필요함을 시사한다.

데일리 다이제스트 시장 동향: 안전자산 수요 감소로 금 가격 강세 주저

무디스는 미국의 주권 신용등급을 한 단계 강등하여 'Aa1'로 조정했다. 이는 미국 부채 증가에 대한 우려를 이유로 들었다. 그러나 무역 낙관론이 확산되면서 글로벌 위험 심리에 미친 영향은 제한적이었고, 이로 인해 전날 소폭 상승했던 안전자산인 금 가격은 추가 상승에 실패했다.

지난주 발표된 미국 인플레이션 수치와 소매 판매 데이터가 부진하자, 트레이더들은 연방준비제도(Fed)가 2025년에 추가 금리 인하를 단행할 가능성에 더 큰 베팅을 걸었다. 현재 시장 가격 책정은 2025년에 최소 두 차례 금리 인하 가능성이 높음을 시사하고 있다. 이에 따라 미국 달러는 월요일에 기록한 일주일 최저치 근처에서 약세를 유지하고 있다.

매파적 입장을 보인 애틀랜타 연은 총재 라파엘 보스틱은 인플레이션이 예상보다 빠르게 목표로 수렴하지 않고 있으며, 인플레이션 기대치도 우려스러운 방향으로 움직이고 있다고 말했다. 보스틱은 올해 금리 인하 횟수가 상황 전개에 따라 달라질 것이라며, 관세 세부 사항이 중요하다고 덧붙였다. 그는 올해 한 차례 금리 인하를 선호한다고 밝혔다.

뉴욕 연은 총재 존 윌리엄스는 최근 경제 데이터가 매우 긍정적이며 노동 시장도 균형 상태에 있다고 말했다. 하지만 일부 선행 지표가 우려를 나타내고 있다며 경제의 핵심 키워드는 "불확실성"이라고 강조하며, 통화 정책이 현재로서는 적절한 위치에 있다고 덧붙였다.

연준 부의장 필립 제퍼슨은 미국이 관세로 인해 일시적인 물가 상승을 겪을 수 있으나, 이를 인플레이션의 지속적 증가로 만들지 않는 것이 중요하다고 언급했다. 그는 무역 정책이 노동 시장에 어떤 영향을 미칠지 아직 예측하기 이르다며, 인플레이션 기대치를 확실히 고정하기 위해 정책을 유지할 것이라고 말했다.

미니애폴리스 연은 총재 닐 카시카리는 트럼프 행정부의 무역 정책으로 인한 불확실성이 투자자 심리에 상당한 타격을 주었다고 말했다. 카시카리는 향후 미국 경제에는 많은 일자리가 생길 것이며, 관세 환경이 안정될 때까지 연준의 관망적 접근을 지지한다고 밝혔다.

지정학적 측면에서 이스라엘군은 가자지구 남부 도시 칸 유니스 주민들에게 대피 명령을 내렸으며, 하마스에 일시적 휴전을 받아들이도록 압박하기 위한 새로운 작전을 개시했다. 이에 더해 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리는 국방군이 가자지구 전역을 장악할 것이라고 주장했다.

한편, 도널드 트럼프 미국 대통령은 자신의 '트루스 소셜' 플랫폼을 통해 러시아와 우크라이나가 휴전을 위한 협상을 즉시 시작하기로 합의했다고 발표했다. 트럼프는 두 국가 지도자와 각각 전화 통화를 한 후 양자 회담 조건은 양측이 직접 협의할 것이라고 밝혔다.

화요일에는 미국에서 주요 경제 지표 발표가 예정되어 있지 않으며, 달러의 향방은 연방공개시장위원회(FOMC) 주요 인사들의 연설에 달려 있다. 이 외에도 무역 관련 진전이 XAU/USD 쌍의 단기 거래 기회를 만들면서 전반적인 위험 심리에 중요한 역할을 할 것이다.

금 가격, 3,200달러 지지선 명확히 붕괴 시 하락 가속 가능

기술적 관점에서 보면, 4시간 차트에서 200기간 단순이동평균(SMA) 지지선이 저항선으로 전환된 후 야간 거래에서 실패한 점과 그 후 하락 움직임은 XAU/USD의 약세 가능성을 높인다. 또한 시간별 및 일일 차트의 부정적 오실레이터는 금 가격이 하락할 가능성이 더 큼을 시사한다.

3,200달러와 3,178-3,177 지지 구간 아래로 추가 매도세가 발생하면, 지난주 변동 저점인 약 3,120달러 또는 4월 10일 이후 최저 수준으로 하락할 가능성이 높아진다. 만약 이 지점이 무너질 경우, 다음으로 중요한 지지선인 3,060달러 구역이 노출될 수 있다.

반대로, 3,250-3,252 구간은 여전히 즉각적인 강력한 저항선으로 작용할 가능성이 있다. 이 장벽을 명확히 돌파할 경우, 금 가격이 바닥을 다졌음을 의미하며, 3,274-3,275 중간 저항을 넘어 3,300달러 심리적 저항선까지 추가 상승할 가능성이 있다. 이 지점은 중요한 전환점으로, 이를 명확히 돌파할 경우 단기적으로 강세 트레이더에게 유리한 방향으로 전환될 것이다.