Taqa está en conversaciones para adquirir hasta el 29,9% de Naturgy sin realizar una OPA

• Taqa, de Emiratos Árabes Unidos, estudia adquirir hasta un 29,9% de Naturgy junto a CriteriaCaixa y con el visto bueno del Gobierno español.
• La operación no implicaría una OPA total, sino la compra de participaciones de BlackRock y CVC-Alba.
• Expertos valoran positivamente la operación, que estabilizaría el accionariado de Naturgy.

Taqa, una empresa de Emiratos Árabes Unidos, está evaluando la compra de hasta un 29,9% de Naturgy, en colaboración con CriteriaCaixa, que ya posee el 26,7% de la compañía. Esta operación requeriría la aprobación del Gobierno español, quien posee un derecho de veto sobre tales adquisiciones. La estrategia es adquirir acciones de BlackRock, que controla un 20,96% de Naturgy, y del consorcio CVC-Alba, con un 20,6%. Ambas entidades venderían alrededor del 15% a Taqa, mientras que un 5% adicional se ofrecería en una auto-OPA ya lanzada a 26,50 euros por acción.

Los analistas de Banco Sabadell consideran que esta noticia es positiva para el valor de Naturgy, ya que permitiría resolver diversas cuestiones, como la salida de BlackRock-GIP y CVC-Alba, que buscan monetizar sus inversiones. Además, al no ser una adquisición de control total por parte de Emiratos Árabes Unidos, se facilitaría eludir problemas relacionados con Argelia. La auto-OPA, que ya cuenta con aprobación de la Junta de Accionistas, establece un valor de referencia para futuras transacciones de acciones.

Adicionalmente, los expertos de Bankinter opinan que esta operación traería ventajas para Naturgy al reestructurar y estabilizar su base accionarial, siempre que se concrete exitosamente.