El sucesor de Buffett, Greg Abel, en una inusual entrevista: Berkshire mantendrá las casas comerciales japonesas durante décadas y detalla una inversión de 10.000 millones de dólares en Alphabet

TradingKey - El 3 de septiembre, hora de Tokio, el CEO de Berkshire Hathaway (BRK.a)(BRK.b), Greg Abel, concedió una entrevista al programa "Squawk Box" de CNBC en Tokio, centrada en temas como las inversiones en Japón, Alphabet, empresa matriz de Google (GOOGL), los centros de datos de IA, el mercado inmobiliario y la asignación de capital.

Casas comerciales japonesas: Mantenidas durante décadas, podrían seguir aumentando sus participaciones

En una entrevista, Abel declaró explícitamente que Berkshire planea mantener sus acciones en Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Itochu, Sumitomo y Marubeni durante "décadas". Berkshire comenzó a invertir en estas cinco casas comerciales hace unos seis años y aumentó su participación en cada una de ellas a más del 10% tras obtener su aprobación.

A finales de 2025, el valor de mercado de las participaciones accionarias de Berkshire en las cinco casas comerciales era de aproximadamente 35.370 millones de dólares, y ese año recibió cerca de 862 millones de dólares en dividendos. Para principios de septiembre de 2026, el valor total de estas cinco inversiones había aumentado a alrededor de 42.000 millones de dólares. Abel prevé que los beneficios subyacentes de las cinco casas comerciales continúen creciendo, y también se espera que aumenten los futuros dividendos y recompras de acciones.

Tras las declaraciones de Abel, las acciones de las cinco principales casas comerciales de Japón subieron de forma generalizada el 3 de septiembre. Mitsubishi Corp. llegó a subir un 5,4% intradía, mientras que Sumitomo, Mitsui & Co., Itochu y Marubeni también registraron en un momento dado avances superiores al 3%. Al momento de publicar este informe, Mitsubishi Corp. ganaba alrededor del 4%.

[Fuente: TradingView]

Abel afirmó que Berkshire aún podría seguir aumentando sus participaciones en las cinco casas comerciales en el momento oportuno. Durante este viaje a Japón, también mantuvo conversaciones con la dirección de las cinco casas comerciales y de Tokio Marine Holdings.

En cuanto a la rentabilidad del bono del Gobierno japonés a 10 años, que recientemente subió a cerca del 3% alcanzando su nivel más alto desde 1996, Abel señaló que ninguna de las cinco casas comerciales considera el nivel actual de los tipos de interés como un desafío fundamental, al estimar que los rendimientos japoneses siguen siendo relativamente moderados en términos absolutos. Berkshire posee actualmente más de 15.000 millones de dólares en deuda denominada en yenes y podría seguir captando capital a través del mercado japonés en el futuro.

Alphabet: La IA se convierte en una tesis de inversión clave

Mientras tanto, Alphabet se ha convertido en una de las nuevas inversiones más importantes de Berkshire en los últimos años. Abel señaló que Buffett comenzó a dirigir la posición inicial de Berkshire en Alphabet hace unos 15 meses.

A finales de mayo de este año, Alphabet invitó a Berkshire a participar en su oferta de acciones. Posteriormente, ambas partes negociaron el volumen de la inversión y el descuento, y Berkshire completó finalmente una inversión de aproximadamente 10.000 millones de dólares con un descuento del 6,5%.

A finales de junio, Berkshire poseía aproximadamente 106 millones de acciones de Alphabet con un valor de mercado de unos 37.800 millones de dólares, lo que la convierte en su tercera mayor posición en acciones ordinarias. Abel destacó que las impresiones obtenidas por las empresas de Berkshire durante el uso práctico de la IA aumentaron el interés de la compañía en Alphabet.

Centros de datos de IA: un nuevo punto de crecimiento para el negocio energético

Abel afirmó que la creciente demanda de electricidad de los centros de datos de IA representa una gran oportunidad para Berkshire y Berkshire Hathaway Energy. El año pasado, los centros de datos representaron aproximadamente el 8% de la carga eléctrica de Berkshire Hathaway Energy en Iowa.

Sin embargo, Berkshire exige que los proyectos relacionados no aumenten las tarifas eléctricas para otros clientes y que beneficien en general a los clientes existentes; al mismo tiempo, también deben obtener la aprobación de la comunidad local y considerar impactos como los recursos hídricos.

Mercado inmobiliario y asignación de capital

Berkshire completó la adquisición de Taylor Morrison (TMHC) en julio de este año, con un valor patrimonial de aproximadamente 6.800 millones de dólares. Abel prevé que el activo mantenga un sólido valor durante los próximos 5 a 10 años, pero el mercado inmobiliario de Estados Unidos no se recuperará rápidamente a corto plazo y los consumidores siguen bajo la presión de la inflación y los tipos hipotecarios.

Al 30 de junio, los activos líquidos de Berkshire, incluidos efectivo y deuda del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo, se situaban en aproximadamente 364.700 millones de dólares. A pesar de haber destinado recientemente un capital significativo a áreas como Alphabet y Taylor Morrison, Berkshire aún conserva una enorme reserva de liquidez.

Además, Berkshire adquirió una participación de aproximadamente el 2,5% en Tokio Marine Holdings en marzo de este año y estableció una alianza estratégica con la entidad. Abel afirmó que la compañía espera seguir explorando oportunidades de colaboración entre ambas partes.

En general, la señal principal transmitida por Abel en esta entrevista sigue siendo la asignación de capital a largo plazo: la búsqueda de oportunidades de inversión a largo plazo en ámbitos como las casas de comercio japonesas, Alphabet, la energía para la IA y el sector inmobiliario.