El Dólar se estabiliza cerca de niveles clave antes de la investidura de Trump, la publicación de datos y las señales de la Fed
- Se espera que el presidente electo Donald Trump desvele una serie de directivas ejecutivas diseñadas para impulsar medidas fiscales, aranceles y acciones de estímulo.
- Las sólidas cifras de vivienda, incluidos los permisos y los inicios en aumento, sugieren que la economía de Estados Unidos se mantiene en una base sólida de cara al nuevo año.
- Los mercados evalúan nuevas pistas de los funcionarios de la Fed.
El Dólar estadounidense se consolida aún más en los niveles actuales el viernes, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) manteniéndose alrededor de 109.00 y buscando dirección. Los mercados se quedan sin pistas después de los comentarios de Waller de la Reserva Federal (Fed) que sugieren que un recorte de tasas en marzo aún está sobre la mesa, mientras los mercados evalúan nuevos datos de bajo nivel antes de la inauguración de Trump.
Resumen diario de los mercados: El USD recupera algo de terreno antes de la inauguración de Trump, señales de la Fed
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, ofreció un tono más moderado, destacando resultados favorables de inflación que podrían justificar una reducción de tasas a corto plazo, mencionando que un recorte de tasas en marzo sigue siendo una posibilidad si los datos entrantes apoyan una mayor moderación de precios.
- El nominado a secretario del Tesoro, Scott Bessent, enfatizó la necesidad de preservar el estatus del Dólar estadounidense como moneda de reserva global y defendió la idea de una Reserva Federal independiente, al tiempo que sugirió que cualquier traspaso de los aranceles a los precios al consumidor podría ser parcialmente compensado por los cambios en el tipo de cambio.
- En el frente de los datos, datos menores como los permisos de construcción y los inicios de viviendas superaron las expectativas de muchos analistas, mientras que la producción industrial repuntó notablemente, subrayando el impulso económico continuo de EE.UU.
- Los mercados de renta variable se mantienen optimistas, con las acciones estadounidenses ganando más del 1% intradía, lo que podría reflejar el optimismo sobre la agresiva agenda política de la nueva administración.
- La herramienta CME FedWatch muestra que los mercados han descontado aproximadamente que las tasas se mantendrán sin cambios en la próxima reunión de política monetaria, ya que el banco central espera interpretar nuevos datos y factores políticos en evolución.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: Rebotando tras la toma de beneficios, apuntando a máximos de varios años
Después de que la toma de beneficios arrastrara brevemente al Dólar a la baja, el Índice del Dólar estadounidense logró recuperar territorio por encima de 109.20. A pesar de las ventas intermitentes, el DXY se mantiene cerca de máximos de varios años, ya que los indicadores fundamentales continúan apoyando la tendencia alcista del Dólar. Significativamente, la media móvil simple de 20 días ha repelido a los vendedores, sirviendo como un sólido punto de apoyo para los alcistas.
Si bien una caída a corto plazo es plausible si los nuevos datos o anuncios de política decepcionan, la estructura técnica predominante implica que los compradores pueden reaparecer rápidamente para defender el impulso del Dólar.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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