El Dólar australiano cierra la semana debilitado antes de la decisión del RBA
- El AUD/USD continúa con su caída mientras los mercados se preparan para la decisión del RBA la próxima semana.
- La proyección de la Reserva Federal de tasas de interés más altas sigue impulsando al USD.
- El calendario australiano estuvo vacío el viernes, y el USD sufre pérdidas intradía mínimas debido a las cifras débiles de la UoM.
El Dólar Australiano (AUD) experimentó pérdidas adicionales frente al Dólar Estadounidense (USD) a pesar de los sólidos datos del mercado laboral de Australia reportados a principios de la semana, lo que impulsó una postura más de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA). La demanda por el USD parece estar creciendo gracias a las revisiones de tasas de interés, que vieron a los miembros de la Reserva Federal (Fed) pronosticar menos recortes de tasas este año. Además, el Dólar mantuvo su fortaleza a pesar de las cifras suaves de la Universidad de Michigan (UoM) reportadas durante la sesión europea.
La economía australiana ha mostrado signos de debilidad, pero la persistente alta inflación está llevando al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a retrasar los recortes, lo que puede limitar su declive. El RBA se reúne el próximo martes, y los inversores buscarán más pistas. Los mercados están valorando el primer recorte de tasas solo para mayo de 2025. Aun así, los riesgos están inclinados hacia un inicio más temprano.
Movimientos diarios y motores del mercado : El Dólar australiano sostiene la venta masiva, los mercados digieren las cifras de la UoM de EE.UU.
- No se detectaron aspectos destacados significativos de la economía australiana el viernes.
- En el lado de EE.UU., la confianza del consumidor se deterioró con el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan disminuyendo a 65.6 desde 69.1 en mayo. Esta lectura estuvo por debajo de las expectativas del mercado de 72.
- El índice de condiciones actuales disminuyó a 62.5 desde 69.6, y el índice de expectativas del consumidor cayó a 67.6 desde 68.8.
- Los detalles de la encuesta revelaron que la expectativa de inflación a un año se mantuvo estable en 3.3%, mientras que la perspectiva de inflación a cinco años aumentó a 3.1% desde 3%.
- A principios de la semana, los datos de empleo más fuertes de lo esperado para mayo aumentaron la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantendría su tasa de efectivo oficial en sus niveles actuales durante el año.
- Además, la tasa de desempleo de Australia se redujo a 4.0% como se proyectó desde 4.1% en abril.
- En el lado de la Fed, las esperanzas del mercado de recortes de tasas han chocado persistentemente con las propias expectativas de recortes de tasas de la Fed a lo largo de 2024, y según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas mantienen más del 60% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de septiembre.
Análisis técnico: Los vendedores del AUD/USD persisten, el panorama se vuelve negativo
El RSI ahora se sitúa por debajo de 50 y apunta hacia abajo, indicando un momentum negativo. Mientras tanto, el MACD imprime barras rojas en ascenso constante, lo que sugiere una presión de venta persistente.
El panorama a corto plazo se ha vuelto negativo ya que el par cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días hacia 0.6613, indicando una pérdida de impulso comprador. Si esta tendencia continúa, las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días podrían servir como barreras potenciales alrededor del área de 0,6560.
El RBA
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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