El Dólar estadounidense sube con preocupaciones sobre la política de la Fed impulsando más alzas
- El Dólar estadounidense cotiza en positivo frente a casi todos los principales pares del G20.
- Los mercados se reposicionan para una política más restrictiva de la Fed en 2025 tras el informe de empleo más reciente de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube a 110.00, buscando consolidación en estos niveles superiores.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube por quinto día consecutivo y cotiza alrededor de 110.00, en niveles no vistos desde noviembre de 2022, el lunes. El movimiento se produce después de que los mercados se pusieran al día con el reciente informe de Nóminas no Agrícolas de diciembre, publicado el viernes, y se ajustaran a la nueva narrativa de que la Reserva Federal (Fed) sería más restrictiva y mantendría las tasas estables por más tiempo, con las posibilidades de varios recortes de tasas en 2025 disminuyendo.
El calendario económico de EE.UU. está bastante tranquilo en la antesala de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles y las Ventas Minoristas el jueves. Al menos este lunes será un comienzo muy tranquilo, con solo unas pocas subastas de bonos menores en la agenda. Mientras tanto, los operadores pueden evaluar sus próximos movimientos antes de la inauguración del presidente electo Donald Trump la próxima semana.
Resumen diario de los mercados: Cuenta regresiva
- A las 16:30 GMT, el Tesoro de EE.UU. asignará un bono a 3 meses y otro a 6 meses.
- A las 19:00 GMT, se publicará el Estado del Presupuesto de diciembre. Se espera que el déficit se reduzca a 62 mil millones de dólares desde 367 mil millones de dólares.
- Las acciones están tomando el tono negativo de Asia. Además de que Japón está cerrado, todos los demás índices principales están cotizando en números rojos.
- La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 97,3% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en los niveles actuales en la reunión de enero. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga dependiendo de los datos con incertidumbres que podrían influir en la trayectoria de la inflación una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el 20 de enero.
- Los rendimientos de EE.UU. están disminuyendo ligeramente. El bono de referencia a 10 años está en 4,780%, por debajo del nuevo máximo de nueve meses de 4,798% visto en el comercio asiático el lunes.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: ¿Está todo descontado?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está en los últimos siete días antes de que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo. Con la narrativa del mercado cambiando hacia una política monetaria de la Fed más restrictiva y prolongada, las posibilidades de que la Fed ni siquiera recorte en 2025 podrían ser muy plausibles. En ese caso, las ramificaciones para el Dólar serían que el Índice del Dólar estadounidense aumentaría aún más.
Al alza, la barrera psicológica de 110.00 necesita mantenerse, y debe verse una consolidación por encima de ella para que el rally avance. Más arriba, 110.79 sigue siendo el próximo gran nivel al alza a alcanzar. Una vez más allá de allí, es bastante un tramo hasta 113.91, el doble techo de octubre de 2022.
A la baja, la primera barrera a la baja es 107.35, que ahora se ha convertido en soporte. El siguiente nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 106.83 reforzando por encima de esta región de soporte.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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