El Dólar estadounidense sube por los sólidos resultados del NFP, alcanza máximos de varios años
- El informe de NFP de diciembre mostró mejores resultados de lo esperado.
- El cronograma de flexibilización de la Reserva Federal enfrenta un nuevo escrutinio después de que la tasa de desempleo cayera.
- Los mayores rendimientos del Tesoro y las persistentes presiones inflacionarias refuerzan el atractivo del Dólar frente a la mayoría de los principales pares de divisas.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, se recupera ante las renovadas preocupaciones inflacionarias, ya que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) más fuerte de lo esperado retrasa el cronograma de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed), impulsando la demanda del Dólar estadounidense y llevando al DXY más cerca de 110.00.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense gana terreno con un sólido informe de NFP
- Las Nóminas no Agrícolas de diciembre se dispararon en 256.000, superando con creces el pronóstico de 160.000 y reforzando la resiliencia del mercado laboral.
- La tasa de desempleo baja a 4,1% desde 4,2%, mientras que la inflación salarial se moderó a 3,9% interanual, moderando ligeramente las apuestas de recorte de tasas de la Fed.
- El consenso de Bloomberg inicialmente se situó en 165.000 para las ganancias de empleo de diciembre, aunque muchos analistas habían advertido sobre riesgos al alza.
- Los funcionarios de la Fed destacan la disminución de la urgencia de recortes adicionales de tasas, con preocupaciones sobre una gran holgura en el mercado laboral ahora desvaneciéndose.
- Los sólidos datos laborales ayudan al Dólar estadounidense a mantener sus ganancias, con la Fed probablemente continuando con recortes graduales más adelante en 2025 si la inflación se enfría.
- Los funcionarios de la Fed se han inclinado hacia un enfoque más cuidadoso después del giro de diciembre.
- Las sólidas métricas de empleo reducen la necesidad de una flexibilización inminente, mientras que los nuevos desarrollos en crecimiento, inflación y política fiscal siguen siendo variables clave. Los mercados cada vez más descuentan que no habrá recortes adicionales en el corto plazo, reforzando la fortaleza del Dólar estadounidense.
Perspectiva técnica del DXY: El índice alcanza máximos de noviembre de 2022 cerca de 110.00
El Índice del Dólar estadounidense se disparó a nuevos picos no vistos desde noviembre de 2022 y ahora se acerca a la marca de 110.00. Los indicadores técnicos están al borde del territorio de sobrecompra, lo que sugiere un posible retroceso a corto plazo.
No obstante, la sólida ruptura del DXY por encima de la resistencia previa señala un impulso alcista continuo, respaldado por datos económicos firmes y expectativas moderadas de recorte de tasas de la Fed. Cualquier caída podría encontrar soporte cerca del rango de 108.50–109.00.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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