El Dólar estadounidense sube tras los datos de la Universidad de Michigan
- El Dólar estadounidense sube tras los datos positivos de la Universidad de Michigan.
- La confianza del consumidor mejora, las expectativas de inflación fueron mixtas.
- El FOMC recorta las tasas en 25 puntos básicos, el crecimiento económico sigue siendo sólido.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, subió el viernes. Esto se produce tras los datos positivos de la Universidad de Michigan y el anuncio de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos el jueves.
La Fed expresó optimismo sobre el crecimiento económico, pero reconoció el enfriamiento de las condiciones del mercado laboral. A pesar de la reducción de tasas, el DXY ha rebotado y podría continuar su impulso alcista si los datos siguen siendo sólidos.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube por los datos de sentimiento de Michigan y la decisión del FOMC
- El FOMC concluyó su reunión de dos días con un recorte de tasas de 25 puntos básicos, señalando una continua flexibilización en medio de preocupaciones sobre el crecimiento económico global.
- A pesar de los débiles datos de empleo, otros indicadores sugieren que la economía de EE.UU. sigue siendo robusta, con sólidas condiciones del mercado laboral y previsiones de crecimiento por encima de la tendencia.
- El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta estima un crecimiento del PIB del cuarto trimestre en 2.4%, mientras que el modelo Nowcast de la Fed de Nueva York lo rastrea en 2.0%.
- Se espera que el aumento de la productividad apoye un crecimiento económico con baja inflación, lo que llevaría a tasas de interés reales más altas y apreciación de la moneda a largo plazo.
- La confianza del consumidor mejoró en noviembre con el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subiendo a 73 desde 70.5 en octubre.
- El Índice de Condiciones Actuales disminuyó ligeramente a 64.4, mientras que el Índice de Expectativas del Consumidor subió a 78.5.
- Las expectativas de inflación se mantuvieron bajas, con la perspectiva a un año bajando a 2.6% y la perspectiva a cinco años subiendo a 3.1%.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY mantiene el impulso alcista, resistencia en 105.50
Los indicadores del índice DXY retrocedieron ligeramente el jueves, pero mantuvieron el impulso positivo al final de la semana. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra profundamente en territorio positivo, mientras que el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) imprime barras rojas más bajas.
El DXY ha recuperado soporte en su SMA de 200 días y completó un cruce alcista entre las SMAs de 200 días y 20 días. Esto sugiere potencial para una mayor acción alcista a pesar de un reciente retroceso esta semana.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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