Pronóstico para la próxima semana: Las elecciones presidenciales en EE.UU. eclipsan la decisión de la Fed

La semana pasada, el Dólar estadounidense se consolidó en niveles familiares, aunque está a punto de romper cuatro semanas consecutivas de ganancias antes de una agenda ocupada. La narrativa de los mercados financieros ha sido la misma durante las últimas seis o siete semanas, con los inversores atentos a las elecciones presidenciales de EE.UU. Los esfuerzos del presidente estadounidense Joe Biden para alcanzar un alto el fuego en Oriente Medio fracasaron, manteniendo las tensiones geopolíticas altas. Mientras tanto, aumentaron las probabilidades de un escenario en el que la Reserva Federal logre un aterrizaje suave.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se consolidó y estaba a punto de registrar pérdidas mínimas, aunque se aferró a la cifra de 104.00 por segunda semana consecutiva, y no logró superar una línea de tendencia de resistencia en torno a 104.50. Las elecciones presidenciales de EE.UU. comienzan el 4 de noviembre, pero los resultados iniciales podrían publicarse el 5 de noviembre. Ese mismo día, la agenda estará repleta con la publicación de los PMI compuestos de S&P Global, que serán eclipsados por el PMI de servicios del ISM. La decisión de política monetaria de la Reserva Federal comienza el 6 de noviembre, aunque terminará al día siguiente, seguida de la habitual conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se publicarán el 7 de noviembre, antes de la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), seguida de la encuesta de sentimiento del consumidor revelada por la Universidad de Michigan el 8 de noviembre.

El EUR/USD se consolidó durante la semana y está a punto de terminar la semana con un alza del 0,30%. Sin embargo, un cierre por debajo de 1.0850 mantendría a los bajistas esperanzados de empujar la moneda compartida a la baja en medio de los riesgos de un retroceso de línea dura por parte del presidente de la Fed, Jerome Powell. Varios PMI preliminares de HCOB en Alemania, Francia y en todo el bloque de la Eurozona el 4 de noviembre darán pistas sobre el crecimiento económico. La confianza de los inversores de la UE se revelará el mismo día, seguida de la reunión del Eurogrupo el 5 de noviembre. Los PMI de servicios de HCOB para el bloque y los países de la UE se anunciarán el 6 de noviembre, junto con los precios pagados por los productores en la zona euro. El 7 de noviembre se publicarán las ventas minoristas, seguidas de la cumbre de la UE.

En el Reino Unido, el GBP/USD extendió su racha de pérdidas semanales a cinco, patrocinada por el presupuesto de otoño presentado por la canciller Rachel Reeves. La Libra esterlina fue castigada por los mercados y está a punto de terminar la semana más cerca de 1.2900 que de 1.3000. El presupuesto destinado a estimular la economía podría provocar un aumento de la inflación en un momento en que el Banco de Inglaterra lucha contra los precios elevados. La agenda será escasa, encabezada por la decisión de política monetaria del BoE el 7 de noviembre, seguida del discurso del gobernador Andrew Bailey.

El USD/JPY se mantuvo contenido, limitado en torno a 151.70/153.90 después de que el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, y la junta mantuvieran las tasas sin cambios en 0.25%. La agenda de la próxima semana será ligera, con la publicación de las actas de la reunión del BoJ el 5 de noviembre y el informe de ganancias laborales del 6 de noviembre.

En el frente del AUD/USD, el par rompió dos días de ganancias, perdiendo más del 0,40% diario y el 0,70% semanal. La próxima semana, el calendario comienza con la publicación de las cifras de inflación de octubre el 3 de noviembre, seguida de la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia el 4 de noviembre. Al día siguiente, el 5 de noviembre, se espera el Índice de Industria de AIG, seguido de la balanza comercial el 6 de noviembre.

Anticipando Perspectivas Económicas: Voces en el Horizonte

• 4 de noviembre: conferencia de prensa de la gobernadora del RBA, Michele Bullock, y Elderson del BCE.
• 5 de noviembre: presidenta del BCE, Lagarde, y la miembro Isabel Schnabel.
• 6 de noviembre: Lagarde, De Guindos y Joachim Nagel del BCE harán declaraciones.
• 7 de noviembre: conferencias de prensa posteriores a la decisión de política monetaria de Bailey del BoE y del presidente de la Fed, Powell. Lane y Elderson del BCE.
• 8 de noviembre: harán declaraciones Cipollone del BCE, Pill del BoE y Bowman de la Fed.

Bancos Centrales: Próximas Reuniones para Moldear Políticas Monetarias

• La decisión de política del RBA el 5 de noviembre.
• Las decisiones del Banco Nacional de Polonia, el Riksbank y el Norges Bank el 6 de noviembre.
• El BoE y la Reserva Federal revelarán su decisión sobre tasas el 7 de noviembre.