El Dólar estadounidense sube y amplía las ganancias lideradas por el NFP
- El Dólar estadounidense se recupera tras las ganancias del viernes pasado.
- Los datos de inflación toman el centro del escenario, se espera que el IPC muestre moderación.
- Las expectativas de relajación de la Fed se han estabilizado con el mercado valorando recortes menos agresivos.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas, extendió su recuperación el lunes antes de las publicaciones clave de datos de inflación esta semana. Tras las cifras mixtas del mercado laboral reportadas el viernes pasado, la atención se centra en los próximos datos de inflación, con las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) que se espera muestren moderación. El análisis técnico indica el potencial de más ganancias del Dólar estadounidense a corto plazo.
A pesar de los indicadores de crecimiento positivo, la economía estadounidense enfrenta riesgos potenciales. Aunque la economía sigue siendo fuerte, el mercado puede estar siendo demasiado optimista al valorar futuros recortes de tasas de interés.
Motores del mercado: El Dólar estadounidense continúa recuperándose mientras el mercado digiere los NFP mixtos
- El Dólar estadounidense continúa ganando terreno después de que los comentarios moderados de la Fed del viernes pasado y los datos de empleo más débiles de lo esperado inicialmente provocaran una venta masiva.
- El Dólar ha mostrado una fuerte recuperación y ha registrado patrones de envolvente alcista contra todas las principales divisas excepto JPY y CHF.
- Los datos del IPC de agosto se informarán el miércoles, con una inflación general esperada del 2.6% interanual frente al 2.9% de julio. Se espera que la inflación subyacente se mantenga estable en el 3.2% interanual.
- Los datos del IPP se informarán el jueves, con una inflación general esperada del 1.7% interanual frente al 2.2% de julio.
- Las expectativas de relajación de la Fed se han estabilizado con las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos este mes cayendo al 20-25%. El mercado sigue valorando una relajación de la Fed de 100-125 puntos básicos para fin de año.
- No hay oradores de la Fed programados hasta la conferencia de prensa del presidente Powell el 18 de septiembre.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY busca la resistencia en 101.60
Los indicadores muestran algo de impulso pero se mantienen negativos, esforzándose por recuperar la media móvil simple (SMA) de 20 días de 101.60. Una ruptura por encima de este nivel señala una oportunidad de compra y mejora la perspectiva a corto plazo.
Los niveles de soporte existen en 101.30, 101.15 y 101.00. La resistencia se encuentra en 101.80, 102.00 y 102.30.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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