El Dólar estadounidense opera lateralizado tras las cifras del IPP y el aumento de las solicitudes semanales de desempleo

Fuente Fxstreet
13/06/2024 13:34
  • El Dólar estadounidense opera lateralizado en un comercio volátil debido a los datos de EE.UU. 
  • Los inversores ven que los datos de EE.UU. contradicen la postura de estabilidad prolongada de la Fed. 
  • El índice del Dólar estadounidense cae a 104.60, lejos de romper por encima de 105.00.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza lateralizado después de un día ya volátil este jueves. Antes de los datos de este jueves, el Dólar estadounidense subió con los mercados centrados en la postura de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. en su reciente reunión. Solo se previó un recorte de tasas en la curva de Phillips de la Fed, que fue el principal impulsor de la reunión de la Fed. El presidente de la Fed, Jerome Powell, no dijo mucho y dejó a los mercados bastante desorientados. 

Con un número muy bajo del Índice de Precios de Producción (IPP) en todos los frentes y ahora las solicitudes de desempleo comenzando a aumentar, las posibilidades de una Fed demasiado agresiva están comenzando a formarse. Si más y más datos suaves comienzan a llegar durante el verano, el Índice del Dólar estadounidense podría continuar disminuyendo durante el verano. 

Movimientos diarios en los mercados: más suave que suave

  • A las 12:30 GMT, se publicaron las solicitudes semanales de desempleo y los números del Índice de Precios de Producción:
    • Solicitudes semanales de desempleo para la última semana de mayo:
      • Las solicitudes iniciales aumentaron de 229.000 a 242.000.
      • Las solicitudes continuas de desempleo saltaron por encima de 1.800 millones, de 1.790 millones a 1.820 millones. 
    • Números del índice de precios de producción de mayo:
      • El IPP general mensual disminuyó de 0.5% a -0.2%. En el año, el IPP general se redujo de 2.3% a 2.2%.
      • El IPP subyacente mensual cayó desde 0.5% a 0.0%. El IPP subyacente anual también se suavizó, de 2.4% a 2.3%.
  • El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, será el primer orador de la Fed en salir del período de silencio que tiene lugar durante una decisión de tasas de la Fed. Williams participará en una discusión moderada alrededor de las 16:00 GMT con la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, en el Economic Club de Nueva York.
  • Las acciones permanecen muy dispersas con tanto el Nasdaq como el S&P 500 al alza, arrastrados por el índice industrial Dow Jones que cotiza en rojo. 
  • La herramienta FedWatch del CME muestra una probabilidad del 38.5% de que las tasas de interés de la Fed se mantengan en el nivel actual en septiembre. Las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúan en 56.7%, mientras que una muy escasa probabilidad del 4.8% se prevé para un recorte de tasas de 50 puntos básicos.
  • El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años del Tesoro de EE.UU. cae al nivel más bajo en más de un mes, cerca de 4.27%. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Esto es un desastre

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) enfrenta las consecuencias de un miércoles lleno de eventos que trajo un informe de inflación desinflacionario y una decisión de tasas de la Fed que nubló el panorama. Con la Fed sin comprometerse a ningún plan futuro, cualquier dato más suave este verano contribuirá a una mayor relajación del Dólar estadounidense. En caso de que los datos de EE.UU. sigan suavizándose, se puede esperar un USD más débil en los próximos meses. 

Al alza, no hay grandes cambios en los niveles que los inversores deben vigilar. El primero es 105.52, un nivel que se mantuvo durante la mayor parte de abril. El siguiente nivel a observar es 105.88, que provocó un rechazo a principios de mayo y probablemente volverá a actuar como resistencia. Más arriba, el mayor desafío sigue siendo 106.51, el máximo del año hasta la fecha desde el 16 de abril. 

A la baja, la trifecta de SMAs sigue actuando como soporte. Primero, y muy cerca, está la SMA de 55 días en 105.07. Un poco más abajo, cerca de 104.48, tanto la SMA de 100 días como la de 200 días están formando una doble capa de protección para soportar cualquier caída. Si esta área se rompe, 104.00 podría salvar la situación. 

El empleo

Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.

El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.

El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.

 

Descargo de responsabilidad: Sólo con fines informativos. Rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros.
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