La secretaria del Tesoro de EE.UU., Yellen, le dice a Trump "No politices la supervisión bancaria"

La Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, tiene un mensaje para el dent electo Donald Trump: deje de inmiscuirse en la regulación del sistema bancario estadounidense.

Llamó al equipo de transición de Trump por supuestamente considerar recortes drásticos o fusiones en las principales agencias de supervisión financiera de Washington. Naturalmente, su regreso al poder ha planteado dudas sobre hasta dónde podría llegar su administración para cambiar las regulaciones financieras construidas durante décadas.

Yellen, hablando mientras se prepara para entregar las llaves del Tesoro al candidato de Trump, Scott Bessent, dejó en claro que no está en contra del cambio, ¿sino de la interferencia radical? Eso no se puede hacer.

Regulaciones bancarias bajo el microscopio

"Los banqueros siempre se quejan del exceso de regulación", dijo Yellen. Admitió que es justo considerar la reducción de la burocracia cuando los costos superan los beneficios. Pero defendió las regulaciones básicas sobre el capital, la liquidez y la asunción de riesgos de los bancos. "Estos son esenciales para un sistema bancario y una economía estables", enfatizó.

Las preocupaciones de Yellen no son infundadas. Señaló los colapsos repentinos de Silicon Valley Bank y Signature Bank en marzo de 2023. Estas quiebras, dijo, fueron crudos recordatorios de lo que sucede cuando los bancos no están adecuadamente supervisados.

Con un siglo de historia como prueba, Yellen argumentó que la supervisión bancaria y el seguro de depósitos no son negociables para evitar otra crisis financiera.

También insinuó rumores sobre que el equipo de Trump está explorando formas de reducir o incluso eliminar organismos reguladores clave. Si bien no dio detalles, dio a conocer su opinión: menos supervisión es una receta para el caos.

¿Estabilidad financiera o juegos políticos?

La Ley Dodd-Frank es una legislación posterior a la crisis financiera de 2008 diseñada para prevenir riesgos sistémicos. Esta ley dio origen al Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera, la división de estabilidad financiera de la Reserva Federal y la Oficina de Investigación Financiera del Tesoro.

Los críticos dijeron que estrangularía a los bancos, pero Yellen respondió que los bancos estadounidenses están prosperando a pesar de las quejas iniciales. “A los bancos estadounidenses les está yendo excepcionalmente bien”, dijo, descartando los temores iniciales de que Dodd-Frank arruinaría su competitividad.

Para Yellen, el sistema no es perfecto, pero funciona. Y si bien reconoció los debates en curso sobre la fusión de algunas agencias, dejó claro que desmantelar las salvaguardias no es el camino a seguir.

La eliminación de la Oficina de Supervisión de Ahorro después de 2008, por ejemplo, se produjo sin causar daños, pero su mayor consolidación no ha sido su objetivo.

El enfoque de Trump respecto de la supervisión financiera podría ir de la mano de sus objetivos económicos más amplios. Se espera que su administración revise su distintiva Ley de Empleos y Reducción de Impuestos (TCJA) de 2017, que generó cambios radicales para empresas e individuos.

Durante su campaña, Trump prometió extender esos recortes de impuestos y propuso nuevas políticas como eliminar los impuestos sobre las propinas, eliminar los impuestos al Seguro Social para las personas mayores y levantar el límite de deducción SALT de $10,000.

Se avecinan batallas fiscales

A medida que se acerca el año 2025, la incertidumbre se cierne sobre las políticas fiscales de Trump. La TCJA cambió las reglas del juego en 2017, al reducir drásticamente las tasas impositivas corporativas y brindar beneficios temporales a las personas.

Los asesores financieros han estado instando a los clientes ricos a planificar cambios en el impuesto al patrimonio, y la actual exención de 13,99 millones de dólares por persona volverá a los niveles de 2017 si el Congreso no la extiende.

Las sorpresas legislativas pasadas de Trump, como la aprobación de último minuto de la TCJA en diciembre de 2017, dejaron poco tiempo para el análisis antes de que se produjeran cambios importantes.

Los asesores fiscales recuerdan la confusión que rodea a la deducción de ingresos comerciales calificados, que otorgaba una exención fiscal del 20% a las empresas de paso, pero conllevaba un cálculo complicado de varios pasos.

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