El contexto fundamental del precio del Oro parece inclinarse a favor de los operadores alcistas
- El precio del Oro retrocede desde un máximo de casi tres meses en medio de un repunte de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el USD.
- Las apuestas por nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Fed podrían frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir nuevas posiciones.
- Las preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump deberían seguir dando soporte al metal precioso de refugio seguro.
El precio del Oro (XAU/USD) cae durante la sesión asiática del jueves y se aleja de su nivel más alto desde principios de noviembre, alrededor de la zona de 2.763-2.764$ tocada el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) busca consolidar el rebote nocturno desde el mínimo mensual en medio de un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, a su vez, ejerce cierta presión a la baja sobre la materia prima. Además de esto, el sentimiento alcista subyacente en los mercados bursátiles socava la demanda del metal precioso de refugio seguro.
Dicho esto, una combinación de factores podría actuar como un viento de cola para el precio del Oro y justifica cierta cautela antes de confirmar que la tendencia alcista de un mes ha perdido fuerza. Los signos de disminución de la inflación en EE.UU. reavivaron las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas dos veces este año. Esto podría actuar como un viento en contra para los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el USD. Además, la incertidumbre en torno a los planes arancelarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, que podrían desencadenar guerras comerciales y aumentar la volatilidad del mercado, debería ayudar a limitar la caída del XAU/USD.
El precio del Oro retrocede mientras los rendimientos de los bonos de EE.UU. rebotan y apuntalan al USD; la caída parece limitada
- El Dólar estadounidense se mantiene por encima de su nivel más bajo desde finales de diciembre tocado el miércoles en medio de un modesto rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y provoca algunas ventas en torno al precio del Oro el jueves.
- La falta de detalles sobre los planes arancelarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, y la disminución de las tensiones geopolíticas siguen apoyando el apetito por el riesgo, lo que se considera otro factor que socava el metal precioso de refugio seguro.
- Las políticas propuestas por Trump son ampliamente consideradas como inflacionarias, lo que, a su vez, podría obligar a la Reserva Federal a mantener su postura de línea dura y mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo para controlar las presiones inflacionarias.
- Los inversores, sin embargo, siguen valorando la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos al menos dos veces para finales de este año. Esto podría limitar las subidas de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y del Dólar.
- El discurso de Trump en el Foro Económico Mundial será observado para obtener anuncios más concretos sobre los aranceles. Además de esto, la publicación de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. debería proporcionar algún impulso al XAU/USD.
- El Banco de Japón tiene previsto anunciar su decisión al final de una reunión de política monetaria de dos días el viernes y se espera que suba las tasas de interés del 0.25% al 0.50%, o el nivel más alto desde la crisis financiera global de 2008.
- Las decisiones sobre tasas de la Fed y el Banco Central Europeo están programadas para el miércoles y jueves de la próxima semana, respectivamente, lo que podría infundir volatilidad y proporcionar algún impulso al metal amarillo sin rendimiento.
El precio del Oro parece listo para desafiar el máximo histórico; la zona de 2.725-2.720$ es clave para los alcistas
Desde una perspectiva técnica, cualquier caída posterior probablemente encontrará un buen soporte cerca del fuerte punto de ruptura de resistencia horizontal de 2.625-2.620$, ahora convertido en soporte. Algunas ventas de continuación podrían arrastrar el precio del Oro a la marca de 2.700$, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para pérdidas más profundas. El XAU/USD podría entonces caer hacia la zona de 2.665-2.662$ en ruta a la confluencia de 2.627-2.622$. Esta última comprende la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y una línea de tendencia ascendente a corto plazo, que, a su vez, debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo.
Por otro lado, el máximo de la noche, alrededor de la zona de 2.763-2.764$, ahora parece ofrecer cierta resistencia, por encima de la cual el precio del Oro podría apuntar a desafiar el pico histórico, alrededor de la región de 2.790$ tocada en octubre. Esto es seguido de cerca por la marca de 2.800$, que si se conquista será visto como un nuevo desencadenante para operaciones alcistas y establecerá el escenario para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
