El precio del Oro se aferra a ganancias por encima de 2.600 $ en medio de un reposicionamiento previo al IPC de EE.UU.

• El precio del oro registra una buena recuperación desde un mínimo de casi dos meses alcanzado el martes.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un Dólar alcista podrían limitar las ganancias del XAU/USD sin rendimiento.
• Los inversores esperan ahora las cruciales cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para obtener un nuevo impulso. 

El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del miércoles y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta su nivel más bajo desde el 20 de septiembre, alrededor de la región de 2.590-2.589 $ tocada el día anterior. El repunte carece de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse a un cierto reposicionamiento antes de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. Los datos cruciales podrían influir en las expectativas sobre la senda de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) y proporcionar un nuevo impulso direccional al metal amarillo sin rendimiento. 

Antes del riesgo clave de los datos, el Dólar estadounidense (USD) entra en una fase de consolidación alcista tras el reciente repunte a su nivel más alto desde principios de mayo. Esto, junto con los temores de que los aranceles proteccionistas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impacten en la economía global y un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles, ofrece cierto soporte al precio del oro de refugio seguro. Sin embargo, el alza del XAU/USD parece limitada en medio de las expectativas de que las políticas expansivas de Trump podrían impulsar la inflación y restringir a la Fed de relajar agresivamente su política monetaria.

El precio del oro podría tener dificultades para capitalizar la recuperación en medio del optimismo sobre las políticas expansivas propuestas por Trump

• El Dólar estadounidense subió a su nivel más alto desde principios de mayo el martes en medio del optimismo sobre las políticas expansivas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y arrastró el precio del oro por debajo del nivel de 2.600 $ por primera vez desde septiembre.
• Además, la probabilidad de que se implementen los aranceles proteccionistas de Trump debería ejercer presión al alza sobre la inflación y limitar el margen para que la Reserva Federal recorte las tasas de interés, lo que sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses.
• El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo el martes que la inflación podría estar bajo control, aunque el camino sigue siendo incierto y que el indicador subyacente podría dar una señal de que corre el riesgo de quedarse por encima del objetivo del 2% del banco central. 
• Por separado, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que cualquier sorpresa al alza en la inflación en las semanas previas a la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre podría alentar al banco central a pausar los recortes de tasas de interés. 
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantiene cerca de un pico de varios meses alcanzado tras la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. en medio de la reducción de las expectativas de recortes agresivos de tasas de interés por parte de la Fed en el futuro.
• Los alcistas del USD toman una breve pausa para respirar y esperan la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que jugarán un papel clave en la influencia de las expectativas del mercado sobre la senda de recortes de tasas de la Fed y proporcionarán un nuevo impulso.
• Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general haya subido un 0,2% en octubre y un 2,6% en los últimos 12 meses, frente al 2,4% del mes anterior, lo que genera dudas sobre cuánto margen tiene la Fed para seguir recortando tasas.

El precio del oro necesita encontrar aceptación por debajo del nivel de 2.600 $ y el nivel de 38.2% de Fibonacci para que los bajistas mantengan el control a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, la resiliencia nocturna por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de junio-octubre y el posterior movimiento al alza justifican la cautela para los operadores bajistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es a la baja. 

Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la resistencia de 2.630-2.632 $. Dicho esto, algunas compras de continuación podrían elevar el precio del oro a la siguiente barrera relevante cerca de la región de 2.650-2.655 $, en ruta hacia el nivel de 2.670 $. Esto es seguido por el nivel de 2.700 $, que si se supera decisivamente, sugerirá que la reciente caída correctiva desde el pico histórico ha seguido su curso. 

Por otro lado, los operadores bajistas necesitan esperar la aceptación por debajo del nivel de 2.600 $ y el nivel de 38.2% de Fibonacci antes de abrir nuevas posiciones. La caída subsiguiente podría arrastrar el precio del oro a la confluencia de 2.540 $ – que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de 50% de Fibonacci. Esto podría actuar como una base sólida a corto plazo para el XAU/USD, que si se rompe, se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas.