El Oro sube en medio de la incertidumbre electoral en EE.UU. y la baja de los rendimientos del Tesoro estadounidense
- El Oro gana terreno mientras los inversores buscan refugio ante la incertidumbre electoral y la tensión global.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables; el aumento de los rendimientos reales limita ligeramente el avance del Oro.
- Los analistas advierten que un resultado electoral prolongado podría impulsar aún más los precios del Oro en los próximos días.
Los precios del Oro aumentaron durante la sesión de Nueva York mientras los estadounidenses seguían acudiendo a las urnas en una de las elecciones presidenciales más reñidas de este siglo. El apetito por el riesgo ha mejorado, pero el metal dorado registra ganancias de más del 0,22% debido a la incertidumbre vinculada a los nervios electorales y al Medio Oriente.
El XAU/USD se negoció a 2.741$ después de rebotar desde los mínimos diarios de 2.724$. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. habían recortado algunas de sus ganancias, particularmente la nota de referencia a 10 años, que se mantuvo sin cambios en 4.289%. Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Bullion, subieron cinco puntos básicos a 2,00%, limitando el avance del metal sin rendimiento.
Los participantes del mercado continuaron aferrándose a activos de refugio seguro fuera del Dólar estadounidense en medio de la incertidumbre política sobre los resultados electorales de EE.UU. El Oro, el Yen y el Franco Suizo se mantienen firmes, con la mayoría de las encuestas mostrando a la candidata demócrata Kamala Harris y al republicano Donald Trump demasiado cerca para predecir un ganador.
Los analistas de Commerzbank escribieron en una nota, "Si el resultado de las elecciones es incierto durante días o incluso semanas, el Oro se beneficiaría de la incertidumbre resultante."
Una encuesta de Reuters el lunes mostró preocupaciones de que EE.UU. podría enfrentar una crisis electoral similar a la que siguió a la derrota electoral de Trump en 2020.
Para el jueves, se espera que la Reserva Federal (Fed) reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos al rango de 4,50%-4,75%.
El calendario económico de EE.UU. reveló que el déficit de la balanza comercial se amplió en septiembre. Tras esos datos, la actividad empresarial de EE.UU. mostró señales mixtas. S&P Global informó una caída en la actividad de servicios de octubre, mientras que el PMI de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mostró una mejora para el mismo período.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se consolida en medio de las elecciones presidenciales de EE.UU.
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó que el déficit comercial se amplió en septiembre a -84,4 mil millones de dólares, desde los -70,8 mil millones revisados y superando ligeramente la previsión de los economistas de -84,1 mil millones de dólares.
- El PMI de Servicios de S&P Global de EE.UU. para octubre se situó en 55,0, por debajo de la previsión de 55,3 y bajando desde los 55,2 de septiembre.
- El PMI de Servicios del ISM para octubre subió a 56, desde 54,9 en septiembre y superando las expectativas de una desaceleración a 53,8.
- Se espera que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) implemente una reducción de tasas de 25 pb el 7 de noviembre.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, basados en el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, indican que los inversores estiman una flexibilización de 49 puntos básicos (pb) por parte de la Fed para fin de año.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se mantiene por debajo de 2.750$
Los precios del Oro se están consolidando, con el XAU y el USD fluctuando en torno a 2.724$ a 2.749$ mientras los operadores esperan los primeros resultados de las elecciones de EE.UU.
El impulso favorece a los compradores, ya que la tendencia alcista se mantiene intacta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista y, a pesar de estabilizarse, está casi plano.
Los compradores de Oro deben recuperar el nivel psicológico clave de 2.750$ para mantener un impulso alcista. Superar este nivel establecería el escenario para un posible movimiento hacia el máximo histórico de 2.790$. Sin embargo, es probable una caída adicional si el XAU/USD cierra por debajo de 2.750$ en el gráfico diario.
El soporte inicial está en el mínimo del 23 de octubre de 2.708$, con un soporte adicional en 2.700$. Más allá de eso, los siguientes niveles son la antigua resistencia convertida en soporte en 2.685$ — el máximo del 26 de septiembre — y la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.628$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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