El Oro rebota ante el discurso moderado de la Fed

• El Oro rebota después de que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda implemente un recorte de tasas de interés de gran tamaño, continuando la tendencia global.  
• Comentarios neutrales o moderados de una serie de funcionarios de la Fed apoyan aún más al metal precioso.
• Técnicamente, el XAU/USD entra en una tendencia bajista a corto plazo, sesgando la acción del precio hacia más pérdidas.  

El Oro (XAU/USD) vuelve a cotizar en los 2.610$ el jueves después de rebotar desde el nivel psicológico de 2.600$, ya que el metal amarillo recibe un impulso de la caída general de las tasas de interés globales y una serie de funcionarios de la Reserva Federal (Fed) adoptan un tono neutral o moderado en sus discursos. 

El Oro recibe un impulso del recorte de tasas de gran tamaño del RBNZ

El Oro rebotó durante la noche después de que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) se convirtiera en el último gran banco central en recortar las tasas de interés. El RBNZ implementó un recorte de 50 puntos básicos (pb) a su tasa oficial de efectivo, bajándola del 5.25% al 4.75% en su reunión de octubre. Las tasas de interés más bajas son alcistas para el Oro porque reducen el costo de oportunidad de mantener un activo que no paga intereses. 

El movimiento del RBNZ ayuda a rescatar al Oro de un mal comienzo de semana en el que ha perdido casi un 1,50% hasta ahora, principalmente debido a una perspectiva más brillante para la economía de EE.UU. Esto, a su vez, ha reducido radicalmente las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) implementará otro recorte de tasas de 50 pb en su próxima reunión en noviembre. 

La probabilidad basada en el mercado de que la Fed reduzca en 50 pb (0,50%) ha caído a cero, según la herramienta Fedwatch del CME. Las probabilidades de un recorte más pequeño de 25 pb, mientras tanto, se sitúan en alrededor del 85%. Además, la probabilidad de que la Fed no haga nada en noviembre ha aumentado a aproximadamente el 15%.

El Oro también recibe un impulso de una serie de discursos de los responsables de la política monetaria de la Fed el miércoles.  Todos estos fueron calificados como neutrales o moderados en el FXStreet FedTracker, lo que significa que están a favor de una política laxa y bajas tasas de interés, y todos estuvieron por debajo del promedio para el orador (ver calendario). El FXStreet FedTracker es una nueva herramienta impulsada por IA que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de 0 a 10, de moderado a duro. 

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly (miembro con derecho a voto), obtuvo la puntuación más baja con un 2.0 en el FedTracker, muy por debajo de su promedio de 3.6. Daly dijo que se necesitaban uno o dos recortes de tasas más antes de fin de año, y agregó, "estaba más preocupada por el mercado laboral" que por "la inflación acelerada".

La toma de decisiones de la Fed en su reunión de noviembre podría verse aún más afectada por la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el jueves, y esto, a su vez, podría impactar al Oro. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre aumente un 2,3% interanual (YoY) desde el 2,5%, y que el IPC subyacente aumente un 3,2% interanual, sin cambios desde agosto. Si es más bajo, las apuestas pueden aumentar nuevamente para un recorte de tasas; lo contrario es cierto si la inflación se mantiene persistente.

El Oro respaldado por la demanda de refugio seguro

El Oro podría estar respaldado, sin embargo, ya que continúa atrayendo flujos de refugio seguro en medio de tensiones geopolíticas elevadas. Israel continúa sus ataques a objetivos en el Líbano, y los mercados permanecen en vilo anticipando un ataque de represalia de Israel contra Irán después de su incursión con cohetes balísticos la semana pasada. 

En términos de los últimos desarrollos, la Casa Blanca confirmó que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, habló con el presidente de EE.UU., Joe Biden, el miércoles, pero no se mencionó nada sobre la posible represalia de Israel contra Irán. La administración Biden está presionando a Israel para que limite su represalia a objetivos militares, según Bloomberg News y Axios News informó que Netanyahu convocará hoy al gabinete de seguridad de Israel. 

Análisis Técnico: El Oro en tendencia bajista a corto plazo

El Oro continúa su tendencia bajista a corto plazo, alcanzando soporte justo por encima del nivel psicológico de 2.600$ y luego rebotando. 

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

La tendencia a corto plazo ha cambiado a bajista, de ser lateral anteriormente, después de que el Oro rompiera su rango estrecho y rompiera decisivamente su línea de tendencia a largo plazo el martes. Dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación a la baja en el corto plazo.

Una ruptura por debajo del soporte en 2.600$ (máximo del 18 de agosto, número redondo) probablemente indicaría una mayor debilidad hacia el próximo objetivo bajista en 2.578$, donde la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas arriba probablemente proporcionará una red de seguridad. 

Los bajistas deben proceder con precaución, sin embargo, ya que las tendencias a mediano y largo plazo siguen siendo alcistas. Si, en algún momento, uno de estos ciclos alcistas más largos se reanuda, el Oro podría detenerse, revertirse y comenzar una nueva etapa alcista.