El precio del Oro cae por sexto día consecutivo mientras las minutas de la Fed insinúan un recorte de 25 pb
- El oro cayó cuando las actas de la Fed revelaron que una "mayoría sustancial" apoyaba un recorte de 50 pb, mientras que algunos preferían 25 pb.
- La herramienta CME FedWatch muestra menores probabilidades de un recorte de 25 pb, bajando al 75,9%, con crecientes expectativas de una pausa en las tasas.
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 4,062%, apoyando al Dólar estadounidense.
- Los operadores esperan los datos del IPC del jueves para obtener más dirección sobre la inflación y la política de la Fed.
El oro extendió sus pérdidas por sexto día consecutivo después de que la Reserva Federal (Fed) revelara las actas de su reunión de septiembre. Las actas mostraron que la "mayoría sustancial" del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) apoyaba un recorte de 50 puntos básicos (pb). A pesar de esto, el XAU/USD cotiza en niveles conocidos cerca de 2.610$, con una caída de más del 0,37%.
Las actas del FOMC mostraron que algunos funcionarios habrían preferido un recorte de 25 pb, aunque todos los participantes favorecieron la reducción de las tasas de interés. En cuanto al doble mandato de la Fed en ambos casos, casi todos los funcionarios vieron los riesgos de inflación inclinados a la baja, mientras que los riesgos para el mercado laboral estaban al alza.
Tras los datos, la herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 25 pb se redujeron del 85,2% de ayer al 75,9%. Esto significa que algunos participantes del mercado se posicionaron hacia la Fed manteniendo las tasas sin cambios, con probabilidades del 24,1%, frente al 14,8% del martes.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense continuaron subiendo con la nota del Tesoro a 10 años en 4,062%, un aumento de cinco puntos y medio básicos. Esto apuntaló al Dólar, que según el Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube un 0,42% a 102,90, su nivel más alto desde mediados de agosto de 2024.
Ahora, la atención de los operadores se centra en la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el jueves. Las estimaciones sugieren que la inflación continuará apuntando a la baja. No obstante, si la inflación resulta ser más alta de lo estimado, se abrirá la puerta para una pausa en el ciclo de relajación de la Fed.
El calendario económico de EE.UU. para la semana incluirá la inflación de EE.UU., los datos de empleo de EE.UU. y los discursos de la Fed.
Resumen diario de los mercados: Los precios del oro presionados por las actas del FOMC a la espera del IPC de EE.UU.
- Se espera que el IPC de EE.UU. disminuya del 2,5% al 2,3% interanual. Se proyecta que el IPC mensual sea del 0,1%, por debajo del 0,2%.
- Se prevé que el IPC subyacente se mantenga sin cambios en comparación con la cifra de agosto en 3,2% interanual. Se estima que la cifra de septiembre baje del 0,3% al 0,2% mensual.
- Otros datos revelarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 5 de octubre. Las proyecciones sugieren que 230.000 nuevas personas solicitaron beneficios por desempleo, por encima de la lectura anterior de 225.000.
- Después del informe de NFP del viernes, los funcionarios de la Fed son más cautelosos. El vicepresidente Philip Jefferson dijo que su enfoque es "reunión por reunión" y basado en datos. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, espera más recortes de tasas, también basados en los datos entrantes.
- Tras el último informe de empleo de EE.UU., los temores de recesión se desvanecieron. Por lo tanto, la mayoría de los bancos de Wall Street como Citi, JPMorgan y Bank of America revisaron su pronóstico de la Fed para noviembre de un recorte de 50 a 25 pb.
- Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) detuvo sus compras de lingotes por quinto mes. Las reservas de China se mantuvieron sin cambios en 72,8 millones de onzas troy al final del mes pasado.
Análisis técnico del XAU/USD: El precio del oro cae mientras los vendedores apuntan al soporte por debajo de 2.650$
Los precios del oro extendieron las pérdidas por debajo de 2.630$ y cayeron a un mínimo diario de 2.605$ mientras los operadores digerían las actas de la reunión de septiembre del FOMC.
El impulso a corto plazo es bajista aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra lecturas mixtas y se encuentra en territorio alcista.
El XAU/USD ha caído por debajo de 2.620$. Una ruptura de 2.600$ expondrá la marca psicológica de 2.550$ antes de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.537$. Una vez superados estos niveles, la siguiente cifra es 2.500$.
Por el contrario, si el oro apunta más alto y recupera 2.650$, allanará el camino para desafiar 2.670$ antes del máximo anual de 2.685$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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