El precio del Oro sube antes de los datos del IPC de EE.UU. y el primer debate presidencial Harris/Trump
- El precio del oro aumenta a medida que caen los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense se debilita.
- Los operadores esperan los datos del IPC de EE.UU.; las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed son del 67% para una reducción de 25 pb y del 33% para 50 pb.
- El enfoque se desplaza al primer debate presidencial de EE.UU., que podría impactar el sentimiento del mercado antes de las elecciones.
Los precios del oro avanzaron en la sesión de media jornada en Norteamérica el martes, ganando alrededor del 0,30% mientras los operadores se preparaban para el crucial informe de inflación de agosto de Estados Unidos (EE.UU.). Esto, junto con el primer debate presidencial entre la vicepresidenta Kamala Harris y el expresidente Donald Trump, podría influir en los mercados financieros. El XAU/USD cotiza en 2.514$, rebotando desde los mínimos diarios de 2.500$.
El ánimo del mercado ha mejorado ligeramente, mientras que el Dólar ha recortado algunas de sus ganancias anteriores, un viento de cola para el metal dorado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron antes de la última lectura del Índice de Precios al Consumo (IPC). Se espera que las cifras justifiquen la postura moderada de la Reserva Federal (Fed) hacia el inicio de un ciclo de recorte de tasas en medio de temores de que el mercado laboral podría debilitarse.
El último informe de empleo de EE.UU. reveló que la economía añadió menos personas a la fuerza laboral de lo esperado, pero la tasa de desempleo bajó, un alivio para los responsables de la política monetaria de la Fed.
Mientras tanto, el mercado de swaps muestra que las probabilidades de un recorte de 50 pb han aumentado al 33%, mientras que se sitúan en el 67% para 25 pb, según la herramienta CME FedWatch. Anteriormente, una encuesta de Reuters reveló que 92 de 101 economistas esperan que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en la reunión del 17-18 de septiembre.
Los desarrollos políticos deberían comenzar a ganar atención antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre. La vicepresidenta Kamala Harris y Donald Trump se encontrarán para su primer debate el martes a las 21:00 ET (01:00 GMT) a través de ABC.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro sube mientras los operadores esperan el IPC de EE.UU.
- El precio del oro avanza el martes mientras el Dólar borra sus ganancias anteriores. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas, está prácticamente sin cambios en 101.62.
- El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. cae cinco puntos básicos a 3.648%, reflejando el posicionamiento de los operadores antes del 18-19 de septiembre.
- Se espera que el IPC de agosto de EE.UU. disminuya del 2.9% al 2.6% interanual, mientras que se proyecta que el IPC subyacente se mantenga en el 3.2%.
- El informe NFP de la semana pasada reveló que la economía añadió más de 142.000 empleados a la fuerza laboral, pero no alcanzó el consenso de 160.000. Sin embargo, la caída en la tasa de desempleo dio un respiro al Dólar.
- El viernes pasado, los funcionarios de la Fed fueron moderados. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que recortar las tasas ayudará a mantener el equilibrio del mercado laboral, mientras que el gobernador Christopher Waller dijo que "ha llegado el momento" de relajar la política.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, fue moderado, diciendo que los responsables de la política monetaria tienen un consenso "abrumador" para reducir los costos de endeudamiento.
- Vale la pena señalar que los funcionarios de la Fed entraron en su período de blackout antes de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) indican que se anticipa que la Fed recorte al menos 108 puntos básicos (pb) este año, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del oro mantiene ganancias por encima de 2.500$
Desde un punto de vista técnico, el XAU/USD sube de manera constante pero no puede romper por encima del máximo histórico de 2.531$ mientras los operadores se preparan para una publicación de datos crítica el miércoles. El impulso muestra que el oro debería seguir cotizando lateralmente, basado en el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que está casi plano.
Si el oro supera el máximo histórico, la próxima resistencia sería la marca de 2.550$. Una vez superada, la siguiente parada sería la cifra psicológica de 2.600$.
Por el contrario, si el precio del oro cae por debajo de 2.500$, el próximo soporte sería el mínimo del 22 de agosto en 2.470$. En caso de mayor debilidad, la próxima zona de demanda sería la confluencia del máximo del 20 de mayo, que se convirtió en soporte, y la media móvil simple (SMA) de 50 días entre 2.450$ y 2.440$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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