El Oro retrocede desde cerca de máximos históricos mientras crece la especulación sobre recortes de tasas de la Fed
- El Oro cae después de no poder romper la resistencia de 2.531$, cerrando en 2.493$ mientras se intensifica la especulación sobre un recorte de tasas de la Fed.
- Las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. no alcanzaron las estimaciones, pero las cifras mejoradas y el aumento de las ganancias por hora alimentaron la incertidumbre sobre un recorte de 25 o 50 pbs.
- A pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro, el Índice del Dólar estadounidense se recuperó por encima de 101.00, presionando aún más los precios del Oro.
El Oro retrocedió después de no poder probar el máximo histórico de 2.531$ y caer más del 0,80% al final de la sesión norteamericana. Los datos económicos de EE.UU. arrojaron dudas sobre un recorte de tasas de interés de 50 o 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de septiembre. El XAU/USD cotiza a 2.493$ después de alcanzar un máximo de 2.529$.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las Nóminas No Agrícolas (NFP) en agosto no alcanzaron su estimación, pero mejoraron en comparación con el número revisado a la baja de julio. Profundizando en el informe, la tasa de desempleo disminuyó en comparación con el mes anterior, mientras que las ganancias promedio por hora aumentaron.
Según los datos, las probabilidades de tasas de interés de la Fed fluctuaron bruscamente. Basado en los datos de la herramienta CME FedWatch, en algún momento, los operadores valoraron un recorte de 50 pbs con probabilidades que aumentaron hasta el 70%. Sin embargo, a medida que se asentó el polvo, los participantes del mercado estimaron que un recorte de 25 pbs era más probable, ya que las probabilidades de este aumentaron al 73%, mientras que para un recorte de 50 pbs disminuyeron al 27%.
Mientras tanto, los responsables de la política de la Fed cruzaron las noticias. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que bajar las tasas pronto ayudará a mantener equilibrado el mercado laboral. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, repitió algunos de sus comentarios en un discurso en la Universidad de Notre Dame. Dijo, "Ha llegado el momento" de comenzar a relajar la política y reveló que estaba abierto a cualquier tamaño de relajación.
Recientemente, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, fue moderado, diciendo que los responsables de la política tienen un consenso "abrumador" para reducir los costos de los préstamos.
Dado todos estos desarrollos, los precios del Oro cayeron a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Últimamente, el Dólar se recuperó después de deslizarse por debajo de 101.00 y ganó más del 0,15%, como lo muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que subió a 101.22.
En el ámbito geopolítico, el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, dijo, "El 90% del acuerdo de alto el fuego en Gaza está acordado, pero quedan cuestiones críticas donde hay brechas; Incumbe a ambas partes llegar a un sí en los temas pendientes," vía Reuters.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro desciende mientras los operadores ignoran el informe mixto de empleo en EE.UU.
- Las NFP de EE.UU. aumentaron en 142.000 en agosto, no alcanzando el pronóstico de 160.000. Además, las cifras de julio se revisaron a la baja de 114.000 a 89.000.
- La tasa de desempleo disminuyó del 4,3% al 4,2%, mientras que las ganancias promedio por hora aumentaron del 3,6% al 3,8% interanual en agosto.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago indican que se espera que la Fed recorte al menos 104 puntos básicos (pbs) este año, frente a los 103 pbs de hace un día, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del Oro cae por debajo de 2.500$ debido a la fortaleza del USD
Los precios del Oro siguen con un sesgo alcista, pero a corto plazo parecen haber cambiado negativamente. Después de que el XAU/USD alcanzara un pico diario por encima de 2.520$, revirtió su curso y formó un patrón de velas "envolvente bajista", lo que abrió la puerta a pérdidas adicionales.
El momentum se volvió bajista como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). El RSI está a punto de cruzar por debajo de su nivel neutral.
Si el XAU/USD cae por debajo del mínimo del 22 de agosto en 2.470$, eso abre la puerta a más caídas. La próxima zona de demanda sería la confluencia del máximo del 12 de abril, que se convirtió en soporte, y la media móvil simple (SMA) de 50 días entre 2.435$ y 2.431$.
Por otro lado, si los compradores elevan los precios por encima de 2.500$, la próxima resistencia sería el máximo anual en 2.531$. Si se supera, la próxima parada sería el nivel psicológico de 2.550$, seguido por la marca de 2.600$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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