El precio del Oro sube por las esperanzas de flexibilización de la Fed y las tensiones geopolíticas
- El Oro avanza por segundo día el viernes, impulsado por las expectativas de flexibilización de la Fed en septiembre.
- Los datos económicos de EE.UU. muestran desaceleración, pero no lo suficiente como para avivar los temores de recesión.
- Las tensiones en Oriente Medio entre Israel, Líbano e Irán mantienen firme la demanda de Oro.
Los precios del Oro avanzaron modestamente por segundo día consecutivo, ya que los participantes del mercado siguen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar a flexibilizar la política en la próxima reunión de septiembre. Esto y las crecientes tensiones entre Israel, Líbano e Irán mantienen la demanda de lingotes antes del fin de semana. El XAU/USD cotiza a 2.432$, subiendo un 0.22%.
La última tanda de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) mostró que la economía está efectivamente desacelerándose, pero no lo suficiente como para reavivar los temores de una recesión. Los temores tras las desalentadoras cifras del PMI manufacturero del ISM y las Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio comenzaron a disiparse, como lo reflejan las ganancias decentes de las acciones estadounidenses al final de la sesión de Nueva York.
El jueves, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. para la semana que terminó el 3 de agosto fueron más bajas de lo esperado, lo que sugiere que el mercado laboral sigue siendo sólido a pesar de enfriarse moderadamente.
Los precios del Oro se mantienen firmes debido a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y del Dólar. La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. baja casi cinco puntos básicos a 3.944%, mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a otras divisas, cae un 0.10% a 103.13.
Los analistas de ING sugieren que los lingotes seguirán siendo alcistas en el corto plazo. Escribieron, "De cara al futuro, creemos que el [O]ro debería recuperar su posición una vez más, en medio de las continuas incertidumbres geopolíticas y las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Fed de EE.UU."
Las tensiones en Oriente Medio mantendrán la demanda del XAU/USD, con titulares que insinúan una escalada del conflicto. Los informes sugieren que los funcionarios de defensa israelíes dijeron que el ejército está coordinando con el Pentágono para preparar escenarios para responder a Irán y Hezbollah.
Mientras tanto, los operadores se preparan para los datos de la próxima semana. La agenda económica de EE.UU. estará ocupada, con los operadores enfocados en los datos de inflación del lado del productor y del consumidor, las ventas minoristas, los permisos de construcción y el sentimiento del consumidor.
Resumen diario de los motores del mercado: El Oro sube a pesar de la falta de compras de China
- Se espera que el Índice de Precios de Producción de julio caiga del 0.2% al 0.1% mensual.
- Se prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) baje del 3% interanual al 2.9%; se espera que el IPC subyacente continúe su tendencia a la baja del 3.3% al 3.2% interanual.
- Los economistas esperan un aumento en las ventas minoristas de EE.UU. del 0% al 0.3% mensual.
- El precio del metal dorado ganó tracción a pesar de los informes de que el banco central de China se abstuvo de comprar Oro por tercer mes consecutivo.
- La herramienta FedWatch del CME muestra las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre en un 52.5%, frente al 57.5% de ayer.
Análisis técnico: El precio del Oro se consolida alrededor de 2.430$
La tendencia alcista del Oro continúa, aunque enfrenta una resistencia agitada cerca de 2.430$, con los compradores incapaces de superar esa área antes del nivel psicológico de 2.450$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los compradores están ganando impulso, lo que significa que se esperan precios más altos.
Si los compradores empujan los precios por encima de 2.450$, la próxima parada sería el máximo del 2 de agosto en 2.477$, antes de probar el máximo histórico en 2.483$. Con más fuerza, la cifra de 2.500$ está al alcance.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.370$, podría intensificar la caída, llevando a la SMA de 100 días en 2.349$, seguida por una línea de tendencia de soporte alrededor de 2.320$. Si se rompe este nivel, el próximo soporte sería 2.300$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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