Previsión del Precio del Oro: lucha por mantenerse por encima de la EMA de 20 días
- El precio del Oro desciende cerca de 4.350$ ante la fortaleza del Dólar estadounidense.
- Es casi seguro que la Fed realizará una subida más de las tasas de interés este año.
- El precio del Oro lucha por volver a situarse por encima de la EMA de 20 días.
El precio del Oro (XAU/USD) cae un 0.61% hasta cerca de 4.350$ durante la sesión de negociación europea del lunes. El metal amarillo está bajo presión, ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene ampliamente firme ante las sólidas expectativas de que la Reserva Federal (Fed) vuelva a subir las tasas de interés este año.
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis de sus principales pares de divisas, sube un 0.1% hasta cerca de 100.30. El Índice del USD se encuentra cerca de su máximo de más de 50 días de 100.56 registrado el viernes.
Desde el punto de vista técnico, un Dólar estadounidense más fuerte convierte al precio del Oro en una apuesta desfavorable de riesgo-recompensa para los inversores.
La semana pasada, la Fed elevó las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el rango del 3.75%-4.00% y señaló al menos una subida más este año a través del gráfico de puntos.
Los economistas de NBC Economics and Strategy sostienen que el gráfico de puntos actualizado apunta a un "apoyo relativamente amplio a una política monetaria más restrictiva durante un período de tiempo significativo." En su opinión, la Fed "no prevé volver a un rango del 3.5%-3.75% hasta finales de 2029," lo que subraya un sesgo de política monetaria de tasas más altas durante más tiempo.
El escenario de tasas de interés de Estados Unidos (EE.UU.) más altas durante más tiempo augura malas perspectivas para los activos que no generan rendimientos, como el Oro.
Análisis Técnico del Oro
Sesgo: En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.349,73$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo mientras enfrenta presión vendedora por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, situada aproximadamente en 4.366,80$.
Momentum: Los recientes intentos de recuperación carecen de continuidad, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI), en torno a 49, se inclina ligeramente a la baja, lo que sugiere que el momentum alcista sigue siendo frágil mientras la acción del precio permanece limitada por debajo de este indicador de tendencia a corto plazo.
Resistencia: Al alza, la resistencia inicial está definida por la EMA de 20 días cerca de 4.366,80$, y sería necesaria una ruptura sostenida por encima de esta barrera para aliviar la presión bajista inmediata y abrir el camino a una recuperación más constructiva hacia 4.500$.
Soporte: A la baja, el metal precioso podría extender su descenso hacia el máximo de julio cerca de 4.200$.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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