El EUR/USD cae mientras las principales economías de la Eurozona informan sobre datos de inflación más débiles de lo esperado

• El EUR/USD cae cerca de 1.1370 mientras que las principales naciones de la Eurozona han indicado que las presiones de precios crecieron moderadamente.
• El par cae incluso cuando la economía de la Eurozona creció a un ritmo más alto de lo esperado del 0.4% en el primer trimestre del año.
• Los inversores esperan el PIB del primer trimestre de EE.UU., la inflación PCE de marzo y los datos de cambio de empleo de ADP para abril.

El EUR/USD cae a cerca de 1.1370 durante las horas de negociación europeas del miércoles. El par de divisas principal está ligeramente a la baja mientras el Euro (EUR) opera con cautela en medio de una desaceleración en los datos preliminares del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril de seis estados alemanes y en Francia, así como una inflación estable en Italia y España. 

Los datos de inflación interanual de cuatro estados alemanes fueron inferiores a las lecturas anteriores, mientras que dos estados mostraron un crecimiento de precios más rápido. Los datos sugieren que la inflación para toda Alemania, que se publicará a las 12:00 GMT, también podría caer. En el mismo período, el IPC de Francia (Norma de la UE) aumentó un 0.8%, más rápido que las estimaciones del 0.7% pero inferior al crecimiento del 0.9% observado en marzo. En Italia, la inflación se mantuvo en 2.1%, mientras que los datos publicados el martes mostraron que el crecimiento de precios en España también fue estable.

En general, los datos de inflación de las naciones más grandes de la Eurozona indican que las presiones de precios han crecido moderadamente. Tal escenario es desfavorable para el Euro, ya que los datos de inflación suaves respaldan las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo (BCE) podría continuar recortando las tasas de interés. 

Los operadores han casi descontado una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte del BCE en la reunión de política de junio. Una serie de funcionarios del BCE han proyectado una mayor desaceleración en la inflación y el crecimiento económico ante los aranceles impuestos por Estados Unidos (EE.UU.) a sus socios comerciales. 

El martes, el miembro de la junta ejecutiva del BCE, Piero Cipollone, advirtió que el menor crecimiento económico e inflacionario debido a la guerra comercial global liderada por EE.UU. podría tener un "efecto recesivo inequívoco" en los países involucrados, informó Reuters. Cipollone anticipó que el reciente aumento en la incertidumbre de la política comercial podría reducir "la inversión empresarial en el área del euro en un 1.1% en el primer año y el crecimiento del PIB real en alrededor de 0.2 puntos porcentuales en 2025-26".

Los datos publicados a primera hora del miércoles mostraron que, por ahora, la economía de la Eurozona se mantiene en general. El PIB preliminar del Q1 de la Eurozona fue mejor de lo esperado tanto en términos trimestrales como anuales. Eurostat informó que la economía creció un 0.4% trimestre a trimestre, más de lo que los economistas habían esperado y que la lectura anterior fue del 0.2%.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense gana terreno antes de datos clave de EE.UU.

• El EUR/USD baja mientras el Dólar estadounidense (USD) sube ligeramente durante las horas de negociación europeas. El Dólar estadounidense gana ligeramente antes de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán en la sesión norteamericana. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube a cerca de 99.35.
• Los inversores prestarán especial atención al PIB del Q1, al cambio de empleo de ADP para abril y al Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para marzo, que influirán en las expectativas del mercado sobre la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
• Se espera que la economía de EE.UU. haya crecido a un ritmo moderado del 0.4% en términos anualizados, sustancialmente más lento que el crecimiento del 2.4% observado en el trimestre anterior. Mientras tanto, se espera que los datos de empleo del sector privado y de inflación muestren que las condiciones del mercado laboral y las presiones de precios están disminuyendo.
• Sin embargo, la perspectiva general del Dólar estadounidense sigue siendo sombría en medio de la incertidumbre sobre las relaciones comerciales entre EE.UU. y China. Los participantes del mercado se han vuelto cada vez más confiados en que la guerra de aranceles entre las dos mayores potencias del mundo no se resolverá en el corto plazo, ya que los comentarios del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, han indicado que quiere que Pekín sea quien inicie la reducción de los aranceles adicionales impuestos a Washington. China aumentó los aranceles sobre EE.UU. en un 125% en represalia por los aranceles del 145% impuestos por el presidente estadounidense Donald Trump.
• El lunes, Scott Bessent dijo en una entrevista con CNBC: "Creo que depende de China desescalar, porque ellos nos venden cinco veces más de lo que nosotros les vendemos, y por lo tanto estos aranceles del 120%, 145% son insostenibles."
• Mientras tanto, China ha listado una serie de importaciones de EE.UU. que estarán exentas de aranceles, informó Reuters. Los inversores no deberían interpretar este movimiento de China como un intento de desescalar la guerra comercial, asumiendo que estos productos son aquellos cuyos sustitutos no están actualmente disponibles en sus instalaciones nacionales debido a limitaciones tecnológicas o de recursos.

Análisis Técnico: El EUR/USD cae cerca de 1.1370

El EUR/USD cae por debajo de 1.1400 en la sesión europea del miércoles. La perspectiva del par de divisas principal sigue siendo alcista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas está inclinada al alza alrededor de 1.0890.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 semanas sube a niveles cercanos a sobrecomprado por encima de 70.00 en el gráfico semanal, lo que indica un fuerte impulso alcista, pero no se pueden descartar posibilidades de alguna corrección.

Mirando hacia arriba, el nivel psicológico de 1.1500 será la principal resistencia para el par. Por el contrario, el máximo de julio de 2023 de 1.1276 será un soporte clave para los alcistas del Euro.