El Dólar canadiense recibe un impulso por los recortes de la Fed pero sigue cojeando
- El Dólar canadiense se vio impulsado por el debilitamiento del Dólar estadounidense tras la decisión de la Fed.
- Canadá sigue estando subrepresentado en el calendario económico.
- Los mercados en general siguen más interesados en otras vías tras el recorte de la Fed.
El Dólar canadiense (CAD) sigue siendo en general más débil el jueves, aunque el CAD logró obtener una posición más fuerte frente al Dólar estadounidense, con el USD siendo golpeado después de que la Reserva Federal (Fed) recortara las tasas de interés por primera vez en cuatro años en un desmesurado 50 puntos básicos.
Canadá está en una pausa entre publicaciones de datos clave después de haber publicado las últimas cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) a principios de la semana. Todo lo que queda en la agenda de datos económicos para el CAD esta semana son las cifras de ventas minoristas de julio de nivel medio el viernes, demasiado tarde para que alguien pueda hacer algo al respecto. El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, también está programado para hacer una aparición el viernes, pero el alcance limitado del discurso probablemente no atraerá mucha atención.
Impulsores de los mercados
- El Dólar canadiense es en general más débil en un jueves de bajo rendimiento, pero aún logró obtener aproximadamente un tercio de un por ciento frente al Dólar estadounidense.
- El recorte jumbo de 50 puntos básicos de la Fed esta semana fue presentado como una "recalibración" por el presidente de la Fed, Jerome Powell, quien lo describió como un movimiento anticipado para apuntalar el mercado laboral de EE.UU., en lugar de una reacción rápida a los indicadores económicos deteriorados en EE.UU.
- El gobernador del BoC, tiff Macklem, dará un discurso el viernes temprano en la Conferencia de Economía de la Inteligencia Artificial del National Bureau of Economic Research, en Toronto. Es poco probable que se discuta mucho sobre política monetaria.
- Se espera que las ventas minoristas de Canadá de julio se mantengan estables en una base anual de alrededor del 0.3% interanual.
- Las cifras del IPC canadiense publicadas a principios de esta semana hicieron poco para galvanizar la confianza del mercado en el estado de la economía canadiense después de que la inflación general cayera al 2.0% interanual desde el 2.5% anterior.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El Dólar canadiense encontró un poco de impulso para ganar terreno frente al Dólar estadounidense el jueves, ganando alrededor del 0.35%, pero cualquier fortaleza del CAD es puramente resultado de la venta del USD y no se ha extendido a otras divisas principales. El USD/CAD ha bajado debido al apetito por el riesgo en el mercado en general, llevando al par a bajar desde la reciente congestión justo al sur de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.3600.
Sin embargo, la presión corta extendida sigue siendo una jugada arriesgada con el par cotizando tan cerca del mínimo de agosto en 1.3450, y el lado alto parece igualmente sobrepoblado ya que la resistencia técnica sigue siendo fuerte por encima de 1.3600.
USD/CAD gráfico diario
El Dólar canadiense
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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