El peso mexicano se recupera mientras los inversores hacen caso omiso a la reforma judicial

• El Senado mexicano aprueba una controvertida reforma judicial, pero el Peso se recupera mientras los inversores se centran en el posible ciclo de relajación de la Fed.
• El USD/MXN cae un 1.63% con los inversores valorando en un 85% la posibilidad de un recorte de tasas de 25 pb en la reunión de septiembre de la Fed.
• Los datos de inflación de EE.UU. generan dudas sobre un recorte de tasas de 50 pb, mientras que la agenda económica de EE.UU., que incluye el IPP y el sentimiento del consumidor, podría influir en el USD/MXN.

El Peso mexicano se recuperó frente al Dólar estadounidense el miércoles, ya que los inversores hicieron caso omiso de la aprobación por parte del Senado de México de una controvertida reforma que amenaza el estado de derecho. Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comience su ciclo de relajación la próxima semana mantienen al Peso en una posición favorable. El USD/MXN cotiza a 19.75, con una caída del 1.63%.

La agenda económica de México reveló que la Producción Industrial en julio fue menor de lo esperado según las cifras mensuales, mientras que se expandió en términos anuales. Las tensiones políticas aumentaron después de que el Senado mexicano votara a favor de la reforma judicial con 86 votos a favor y 41 en contra.

Ahora que el proyecto de ley ha sido aprobado, será enviado a 32 congresos estatales. Para que la reforma se convierta en ley en la Constitución mexicana, necesitaría la aprobación de 17 congresos.

Al otro lado de la frontera, los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. desalentaron las esperanzas de los operadores de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed. La inflación en EE.UU. se mantiene dentro del alcance del objetivo del banco central de EE.UU., aunque las cifras subyacentes en términos mensuales aumentaron.

Esto fortaleció al Dólar, aunque el repunte fue de corta duración. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del valor del Dólar frente a una cesta de pares, está prácticamente sin cambios en 101.70, con un aumento del 0.05% tras la publicación del IPC.

Mientras tanto, fuentes citadas por Bloomberg dijeron que si la Fed no recorta 50 pb en septiembre, lo hará en noviembre, según Krishna Guha de Evercore.

Los operadores de futuros del mercado monetario redujeron las probabilidades de un recorte de 50 pb al 15%, mientras que las posibilidades de 25 pb aumentaron al 85%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

La agenda económica de México estará vacía por el resto de la semana. En EE.UU., el calendario incluirá datos de empleo, el Índice de Precios de Producción (IPP) y datos sobre el sentimiento del consumidor en EE.UU., que podrían mover la aguja en el par USD/MXN.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se fortalece tras la aprobación de la reforma judicial en el Senado

• La Producción Industrial de México en julio cayó del 0.4% al 0.2% mensual. En términos anuales, la producción aumentó un 2.1%, superando las proyecciones de un aumento del 1.1% y mejorando desde una contracción del -0.7%.
• La inflación de México en agosto cayó por debajo del 5% en las cifras generales anuales, mientras que la inflación subyacente se mantuvo firme cerca del 4% interanual.
• La encuesta de Citibanamex de septiembre mostró que se espera que Banxico reduzca las tasas al 10.25% en 2024 y al 8.25% en 2025. Se prevé que el tipo de cambio USD/MXN termine 2024 en 19.50 y 2025 en 19.85.
• Los datos del IPC de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. revelaron que la inflación general de agosto cayó del 2.9% al 2.6% interanual, como se esperaba.
• Aún así, el IPC subyacente de EE.UU., que excluye elementos volátiles y se considera un indicador realista de la inflación, se mantuvo en el 3.2% interanual. En cifras mensuales, el IPC subyacente aumentó del 0.2% al 0.3%, mientras que el IPC general se mantuvo en el 0.2% mensual.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago sugieren que la Fed recortará al menos 98 puntos básicos este año, frente a los 108 de ayer, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.80

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, aunque el par baja tras la aprobación de la reforma judicial. El par alcanzó un nuevo mínimo semanal de 19.74, aunque algunos compradores entraron al mercado después de la caída a este último.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está mixto ya que el indicador es alcista, pero la pendiente sugiere que los vendedores están ganando fuerza mientras el RSI apunta a la línea neutral de 50. Por lo tanto, a corto plazo, el par exótico está inclinado a la baja.

Si el USD/MXN se mantiene por debajo de 20.00, el primer soporte será 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 23 de agosto de 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.85.

Por el contrario, el USD/MXN debe superar la cifra psicológica de 20.00 para una continuación alcista. Si se supera, el siguiente nivel de techo sería el máximo anual de 20.22. Con más fuerza, el par podría desafiar el máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si se rinden esos dos niveles, la próxima parada sería el máximo del 2 de agosto de 2022 en 20.82, antes de 21.00.