El Euro retrocede por debajo de 1.1600 mientras el Dólar se aprecia antes del IPC de EE.UU.

• El EUR/USD amplía las pérdidas por debajo de 1.1600 y se encamina a un descenso semanal moderado.
• Los mercados esperan los datos del IPC estadounidense mientras aumentan las expectativas de una subida de tasas de la Fed.
• La aversión al riesgo y las esperanzas de un endurecimiento de la Fed han contrarrestado el impacto positivo de la subida de tasas de línea dura del BCE.

El Euro (EUR) acelera su reversión frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, mientras se desvanece el impulso provocado por una subida de tasas de línea dura del Banco Central Europeo (BCE). El par EUR/USD cotiza en mínimos semanales cerca de 1.1590 al momento de escribir, por debajo de los máximos de 1.1650 alcanzados a principios de semana, mientras los inversores esperan la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para respaldar las crecientes esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas de interés la próxima semana.

Los mercados de futuros están valorando un 67% de probabilidad de una subida de tasas de un cuarto de punto tras la reunión de la Fed del 15-16 de septiembre, frente al 50% de la semana anterior, según los datos de la herramienta FedWatch del CME.

Los inversores aumentaron sus expectativas de un endurecimiento monetario de la Fed el jueves, después de que las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. mostraran que la inflación en la puerta de las fábricas se aceleró hasta un ritmo interanual del 5.4% en agosto, frente al 4.8% de julio. Asimismo, el IPP subyacente aumentó hasta una tasa interanual del 4.6%, frente al 4.3% del mes anterior.

Los datos de inflación de EE.UU. y la incertidumbre de la Fed mantienen en vilo a los operadores del Dólar

La publicación del IPC estadounidense, prevista más tarde, se considera el último dato necesario para completar el rompecabezas de la política monetaria de la Fed. Sin embargo, los analistas de Commerzbank observan que el mercado está "anticipando varias subidas de tasas que sumarían 80 puntos básicos hasta mediados del próximo año", lo que, en su opinión, podría ser poco probable, ya que los responsables políticos podrían argumentar que "mientras la tasa general está subiendo debido a los mayores precios de la energía, la tasa subyacente sigue siendo moderada (la previsión de hoy es del 0.2% mensual)", lo que podría proporcionar argumentos al ala moderada del consejo para mantener las tasas sin cambios.

Commerzbank también afirma que "en la actualidad, nadie puede evaluar con precisión la disposición del nuevo presidente de la Fed a subir las tasas de interés", y que, por lo tanto, "aunque el dato de hoy envíe una señal clara, esto no significa necesariamente que la Fed (y, por tanto, el USD) vaya a adoptarla finalmente."

En la Eurozona, el Banco Central Europeo (BCE) cumplió con las expectativas el jueves y elevó su tasa de referencia de la facilidad de depósito en 25 puntos básicos hasta el 2.5% por segunda vez consecutiva. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, transmitió un mensaje de línea dura, afirmando que la inflación se mantendrá por encima del objetivo del banco del 2% hasta "bien entrado 2027", lo que deja la puerta abierta a un mayor endurecimiento monetario.