El Euro lucha cerca de 1.1600 frente al USD mientras las apuestas por una subida de la Fed y el BCE de línea dura chocan antes del IPC de EE.UU.
- El EUR/USD atrae algunos vendedores por segundo día consecutivo, aunque la caída sigue siendo limitada.
- El aumento de las apuestas por una subida de tasas de la Fed en septiembre y los riesgos geopolíticos apuntalan al USD, presionando al par.
- La subida de tasas de línea dura del BCE del jueves presta soporte al Euro y limita las pérdidas de los precios al contado.
El par EUR/USD sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el jueves, aunque carece de continuación y se mantiene por encima del mínimo semanal, que alcanzó el día anterior. Los precios al contado rondan el nivel de 1.1600 mientras los operadores esperan atentamente la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., prevista para más tarde hoy.
El crucial informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. será observado para obtener más señales sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed), lo que impulsará al Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un nuevo impulso al par EUR/USD. Mientras tanto, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del jueves puso de relieve unas presiones inflacionarias aún persistentes y llevó a los operadores a aumentar las apuestas por una subida de tasas de la Fed en septiembre, en medio de los riesgos de inflación derivados del aumento de los precios del petróleo. Esto, junto con la escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán, sigue apuntalando al Dólar de refugio seguro y pesa sobre el par EUR/USD.
En los últimos acontecimientos relacionados con la crisis de Oriente Medio, el Tesoro de EE.UU. planea sancionar el lunes a un gran banco no identificado como parte de su campaña de presión económica en curso contra Irán. Además, los hutíes respaldados por Irán en Yemen tomaron la crucial ciudad de Mocha, en el mar Rojo, ampliando el control sobre el estratégico estrecho de Bab el-Mandeb y sumándose a las preocupaciones del mercado sobre una interrupción prolongada de los suministros. Esto, a su vez, mantiene activa la prima de riesgo geopolítico, lo que elevó los precios del petróleo a su nivel más alto desde el 21 de mayo y debería seguir beneficiando al USD.
Sin embargo, la caída del par EUR/USD sigue amortiguada por la perspectiva de línea dura del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. Como se esperaba ampliamente, el BCE subió las tasas de interés por segunda vez este año y advirtió de que las presiones sobre los precios podrían durar más de lo previsto, aumentando las apuestas por un mayor endurecimiento de la política monetaria tan pronto como en octubre. Esto, a su vez, podría prestar cierto soporte al Euro, lo que justifica la cautela antes de abrir nuevas posiciones bajistas sobre el par de divisas y posicionarse para cualquier movimiento adicional de depreciación a corto plazo.
Gráfico de 4 horas del EUR/USD
Análisis Técnico
El par EUR/USD mantiene un sesgo constructivo frágil por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos en 1.1585. Sin embargo, el impulso alcista se está desvaneciendo, ya que los precios al contado se estancaron justo por debajo del retroceso de Fibonacci del 23.6% en 1.1627. Sería necesaria una ruptura sostenida por encima de esta barrera para reavivar un tono alcista más convincente.
A la baja, el soporte inicial lo proporciona la EMA de 200 periodos en 1.1585, seguida de cerca por el retroceso de Fibo. del 38.2% en 1.1575. Los retrocesos más profundos podrían apuntar al retroceso del 50.0% en 1.1534 y después al nivel del 61.8% en 1.1492, antes del soporte de Fibonacci más significativo cerca de 1.1433.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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