El Dólar canadiense se consolida por debajo de 1.3850, ya que la fortaleza del petróleo contrarresta el respaldo de la Fed al USD
- El USD/CAD comienza la nueva semana con tono moderado en medio de una combinación de fuerzas divergentes.
- Los precios alcistas del petróleo crudo compensan el desalentador informe de empleo canadiense del viernes y respaldan al CAD.
- El aumento de las expectativas de una subida de tasas de la Fed y los riesgos geopolíticos favorecen a los alcistas del USD, prestando cierto soporte al par.
El par USD/CAD prolonga su movimiento lateral de consolidación durante los primeros compases de la sesión europea del lunes y actualmente cotiza justo por debajo de la mitad de 1.3800. Además, los precios al contado permanecen confinados dentro del amplio rango del viernes, lo que aconseja cautela antes de establecer un sesgo direccional intradía agresivo en medio de señales fundamentales mixtas.
Los precios del petróleo crudo se mantienen firmes cerca del nivel más alto desde el 24 de julio en medio del recrudecimiento de la confrontación entre Estados Unidos e Irán en el Estrecho de Ormuz. Esto compensa los desalentadores datos de empleo canadienses del viernes y ofrece cierto soporte al CAD, vinculado a las materias primas. Aparte de esto, un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) resulta ser otro factor que actúa como viento en contra para el par USD/CAD. Sin embargo, el contexto fundamental favorable ayuda a limitar la caída en medio de una liquidez relativamente escasa debido a un festivo en Estados Unidos y Canadá.
El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., mejor de lo esperado, aumentó las probabilidades de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) en la reunión del 15-16 de septiembre, en medio de la preocupación por las presiones sobre los precios derivadas de los elevados precios del petróleo. Además, el enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán mantiene activa la prima de riesgo geopolítico, lo que debería actuar aún más como un viento de cola para el Dólar de refugio seguro. Por lo tanto, se necesita una fuerte venta continuada para confirmar que el intento de recuperación del par USD/CAD desde el mínimo oscilante de la semana pasada ha perdido fuerza.
El Dólar rinde peor mientras la fortaleza de la renta variable supera los vientos de cola de la energía
Los analistas de ING sostienen que, dados los "altos precios de la energía y una lectura de las NFP de agosto por encima del consenso", el Dólar "realmente debería estar comportándose mejor de lo que lo hace". Sugieren que la respuesta moderada de la divisa "probablemente se deba al entorno de inversión aún constructivo, donde los mercados bursátiles globales, incluidos los mercados emergentes, continúan comportándose bien". ING señala que, entre las diversas relaciones que siguen, "la correlación inversa entre las bolsas globales y el Dólar parece ser la más fuerte en este momento, muy superior a la relación del Dólar con los precios del petróleo".
Los inversores también podrían optar por mantenerse al margen antes de la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU. de esta semana: el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumo, el jueves y el viernes, respectivamente. Se analizarán estos datos cruciales en busca de más pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda de USD. Aparte de esto, la dinámica de los precios del petróleo crudo podría influir en el par USD/CAD.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis técnico
El par USD/CAD se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.3923 y del retroceso de Fibonacci del 50.0% del último movimiento alcista en 1.3899. Sin embargo, los precios al contado se mantienen justo por encima del retroceso del 61.8%, lo que sugiere que, aunque los vendedores mantienen el control por debajo de la resistencia superior concentrada, la continuación inmediata de la caída podría estancarse inicialmente en torno a este soporte cercano.
Una ruptura decisiva por debajo del nivel de Fibonacci del 61.8% en 1.3817 dejaría expuesto el siguiente soporte en el retroceso del 78.6%, cerca de 1.3701, mientras que una caída más profunda apuntaría hacia el suelo estructural en torno a 1.3554. Al alza, la resistencia inicial aparece en el retroceso del 50.0% en 1.3899, seguida por la SMA de 100 días en 1.3923, mientras que nuevas ganancias desafiarían el nivel del 38.2% cerca de 1.3980 y el retroceso del 23.6% en torno a 1.4081.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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