La Rupia india cotiza cerca de mínimos de dos meses antes de los datos NFP de EE.UU.
- La Rupia india refleja una fortaleza generalizada ante los sólidos ingresos del FCNR y el repliegue de las expectativas de una Fed agresiva.
- Waller, de la Fed, afirma que los datos recientes muestran algunos signos de desinflación.
- Los débiles datos del ADP estadounidense de agosto dejan el listón bajo para las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU.
La Rupia india (INR) abre sin cambios frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, pero se mantiene cerca de su máximo de dos meses de 94.29, registrado el día anterior. La moneda india se fortalece debido a las sólidas entradas de fondos extranjeros a través del esquema de Depósitos en Moneda Extranjera para No Residentes (FCNR) (B) del Banco de la Reserva de la India y a la disminución de las expectativas de subidas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
El RBI informa de sólidas entradas de fondos extranjeros a través del esquema FCNR
Los estrategas de Societe Generale destacan que el RBI ha reforzado considerablemente su capacidad de intervención, señalando que "el RBI informó ayer de que había recaudado 136.38$ mil millones a través de sus esquemas de movilización de divisas, incluida la ventanilla FCNR(B) lanzada a principios de junio, fortaleciendo significativamente los colchones de reservas y la capacidad de intervención."
Waller, de la Fed, afirma que los datos recientes indican señales de desaceleración de las presiones inflacionarias
El jueves, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró en el evento Reuters NEXT Newsmaker: "Por fin estamos viendo algunos signos de desinflación en los datos recientes." El rechazo de Waller a los riesgos alcistas para la inflación provocó una fuerte caída del Dólar estadounidense, mientras los operadores reducían sus apuestas a una Fed agresiva.
La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores ven una probabilidad de una entre dos de que la Fed suba las tasas de interés en la reunión de septiembre, frente a una probabilidad de dos entre tres antes del discurso del gobernador de la Fed, Waller.
En cuanto a las perspectivas de política monetaria de la Fed, el gobernador Waller declaró que "apoyaría mantener estables las tasas de interés" en la reunión de septiembre si el crecimiento del Índice de Precios al Consumo (IPC) se desacelera. Waller también mantuvo sobre la mesa la opción de una subida de tasas en caso de que los datos de inflación sigan siendo altos. "Si los datos de inflación de agosto muestran que se ha revertido el progreso, un pequeño ajuste de la tasa de política ayudaría a garantizar que el progreso se reanude", declaró Waller.
A la espera de los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU.
Se espera que el próximo factor determinante importante para las perspectivas del Dólar estadounidense sean los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. correspondientes a agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.
Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman, señala que la última lectura del mercado laboral estadounidense de ADP contribuyó poco a disipar las preocupaciones sobre el enfriamiento de la demanda. Señala que "los datos de nóminas privadas de ADP de agosto mostraron que la demanda laboral sigue siendo poco destacable", ya que la economía añadió "+38.000 empleos en el sector privado en agosto (consenso: +47.000) frente a los +46.000 de julio, la lectura más baja desde enero". Haddad advierte, sin embargo, que "la correlación entre la variación mensual de las nóminas privadas de ADP y las Nóminas no Agrícolas (NFP) es débil", lo que limita hasta qué punto los inversores pueden extrapolar el dato decepcionante de ADP al informe oficial de empleo del viernes.
Según las estimaciones, la economía estadounidense creó 56.000 nuevos puestos de trabajo tras despedir a 23.000 empleados en julio. Se prevé que la Tasa de Desempleo se mantenga estable en el 4.1%.
Análisis Técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 94.4925, ampliando su sesgo bajista mientras el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 95.2909. La ruptura por debajo de este indicador de medio plazo sugiere que los vendedores mantienen el control, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), cerca de 28, señala condiciones de sobreventa que podrían ralentizar, aunque todavía no revertir, la tendencia bajista predominante.
A la baja, la atención inmediata sigue centrada en el comportamiento del precio en torno a la zona actual de 94.49, ya que un cierre sostenido por debajo de ella expondría una mayor debilidad hacia el mínimo de mayo en 94.08. Al alza, sería necesaria una recuperación por encima de la SMA de 100 días en 95.29 para aliviar la presión bajista y sugerir un rebote correctivo hacia niveles más altos.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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