Forex Hoy: El Yen japonés extiende su recuperación, los mercados esperan datos de EE.UU.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 3 de septiembre:
El Yen japonés (JPY) continúa ganando fuerza frente a sus principales rivales durante la sesión europea del jueves, prolongando el impresionante rally del miércoles. En la segunda mitad del día, el calendario económico de EE.UU. incluirá los datos semanales de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y el informe del Índice de Gestores de Compras (PMI) del sector servicios del Institute for Supply Management (ISM) correspondiente a agosto.
Precio del Yen japonés esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas esta semana. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.17% | 0.25% | -1.99% | -0.67% | -0.28% | 1.02% | 0.12% | |
| EUR | 0.17% | 0.43% | -1.80% | -0.52% | -0.12% | 1.14% | 0.30% | |
| GBP | -0.25% | -0.43% | -2.31% | -0.94% | -0.54% | 0.71% | -0.21% | |
| JPY | 1.99% | 1.80% | 2.31% | 1.24% | 1.71% | 2.93% | 2.02% | |
| CAD | 0.67% | 0.52% | 0.94% | -1.24% | 0.40% | 1.68% | 0.74% | |
| AUD | 0.28% | 0.12% | 0.54% | -1.71% | -0.40% | 1.26% | 0.34% | |
| NZD | -1.02% | -1.14% | -0.71% | -2.93% | -1.68% | -1.26% | -0.91% | |
| CHF | -0.12% | -0.30% | 0.21% | -2.02% | -0.74% | -0.34% | 0.91% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El USD/JPY cayó con fuerza durante las horas de negociación americanas del miércoles y perdió alrededor del 1% en menos de 30 minutos. Aunque esta acción en los mercados se asemejó a una posible intervención cambiaria, no hubo confirmación oficial ni por parte japonesa ni estadounidense. El par se mantiene bajo una persistente presión bajista y cotiza en su nivel más bajo en un mes, por debajo de 157.00, durante la mañana europea del jueves, perdiendo más de un 1% en el día. Reflejando la fortaleza generalizada del JPY, el EUR/JPY cae un 1% en el día y cotiza cerca de 182.00, mientras que el GBP/JPY también pierde algo más de un 1%, alrededor de 212.00.
La resiliencia del Yen pone a prueba las posiciones largas del USD/JPY mientras los datos de Japón respaldan el caso de un endurecimiento del BoJ
Los analistas de ING sostienen que tanto los funcionarios estadounidenses como los japoneses probablemente están satisfechos con los últimos movimientos del mercado de divisas, señalando que "las autoridades estadounidenses y japonesas deben estar satisfechas con la acción del precio de ayer y deseosas de fomentar un sentido de urgencia entre aquellos que mantienen posiciones largas en el USD/JPY y el EUR/JPY por encima de 160 y 186, respectivamente." Aun así, ING advierte que la dinámica de la política todavía favorece al Dólar a corto plazo, considerando probable que "una subida de tipos de la Fed a mediados de septiembre" "mantenga al USD/JPY relativamente demandado este mes", y que "cualquier giro bajista sostenible del USD/JPY ahora probablemente requiera un Banco de Japón mucho más de línea dura y algunas nuevas iniciativas para fomentar la inversión nacional en Japón."
Sumándose al argumento a favor de una política más restrictiva, Deutsche Bank destaca que "el sector servicios de Japón se expandió a su ritmo más rápido en cinco meses en agosto, sumándose a las pruebas de una actividad interna resiliente y fortaleciendo potencialmente el argumento a favor de un mayor endurecimiento de la política del Banco de Japón (BoJ)." En conjunto, el contexto de datos más sólidos y la tolerancia oficial a la reciente acción del precio subrayan la creciente presión sobre los bajistas del Yen, especialmente aquellos posicionados en posiciones largas extendidas del USD/JPY y el EUR/JPY.
Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el miércoles que la renovada campaña contra Irán "no continuará durante mucho tiempo", añadiendo que está preparado para lanzar otro ataque contra Irán. Durante sus declaraciones en la Casa Blanca, afirmó que Irán estaba intentando construir un cohete que arroja minas marinas y que trataba de reconstruir sus sistemas de radar y misiles. El barril de West Texas Intermediate (WTI) se mantiene estable alrededor de 88.50$ después de cerrar prácticamente sin cambios el miércoles.
El Índice del Dólar estadounidense (USD) continúa bajando ligeramente y fluctúa por debajo de 99.50 después de cerrar marginalmente a la baja el miércoles.
La narrativa del Dólar estadounidense se estabiliza mientras ING centra su atención en los servicios del ISM y los riesgos de los rendimientos a largo plazo
Los estrategas de ING señalan que los últimos datos de EE.UU. han hecho poco por cambiar la narrativa general de la política monetaria, ya que "las nóminas de ADP se situaron en 38k, dejando pocas huellas." Señalan que la convicción del mercado sobre una subida de tasas de la Fed en septiembre "disminuyó ligeramente ayer, con la valoración descendiendo de 18pb a 15pb," y añaden que este modesto retroceso se debió "probablemente al estancamiento del repunte del petróleo" y no a una reevaluación significativa de las perspectivas económicas.
De cara al futuro, ING destaca que "hoy, el informe del ISM de servicios es el centro de atención y se espera que se mantenga estable en 54.1," y sostiene que "el listón para alejar a la Fed de una subida en septiembre parece bastante alto, especialmente en el caso de los datos de segundo nivel." Al mismo tiempo, advierten que "el principal riesgo sigue siendo que unos rendimientos más altos en el extremo largo de la curva puedan provocar un mayor intervencionismo por parte del Tesoro y una reformulación de la operación de depreciación monetaria," subrayando que la dinámica de la curva y las respuestas de política monetaria en el extremo largo siguen siendo una fuente clave de incertidumbre para el Dólar.
El EUR/USD mantiene unas modestas ganancias de recuperación y cotiza alrededor de 1.1600 durante la sesión europea del jueves.
El GBP/USD se estabiliza cerca de 1.3500 tras registrar pérdidas moderadas durante dos días consecutivos.
El Oro (XAU/USD) cobró fuerza durante la sesión americana del miércoles y subió más de un 1% en el día. El XAU/USD conserva su impulso alcista y cotizaba por última vez cerca de 4.440$, con una subida de aproximadamente un 1.2% en el día.
Yen japonés - Preguntas Frecuentes
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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