مؤشر الدولار الأمريكي لا يزال أقوى مع دفع الإشارات المتشددة من الفيدرالي رهانات رفع سعر الفائدة
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي مع تحذير مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من ارتفاع الأسعار، مما دفع احتمال رفع الفائدة في أكتوبر إلى ما فوق 70%.
- تركز الأسواق على تقارير التوظيف المقبلة ومقاييس التضخم المفضلة لتقييم اتجاه السياسة.
- ترفض الولايات المتحدة اقتراح إيران بشأن المضيق، مع الحفاظ على التوترات في الشرق الأوسط إلى جانب احتمال اتخاذ إجراءات عسكرية قبل الانتخابات.
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، بشكل طفيف بعد افتتاحه على فجوة صعودية، ليبقى في المنطقة الإيجابية ويتداول حول 101.10 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين.
يكتسب الدولار الأمريكي قوة من التصريحات المتشددة التي أدلى بها مسؤولو مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ويركز المشاركون في السوق المالية على البيانات الاقتصادية المقبلة، بما في ذلك تقارير التوظيف الأمريكية الرئيسية ومقاييس التضخم المفضلة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي.
حذرت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك من السماح للجمهور بتطبيع الأسعار المرتفعة، بينما أشارت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون إلى أن المزيد من رفع أسعار الفائدة قد يكون مبررًا. وتعكس هذه التحولات، تشير أداة CME FedWatch الآن إلى احتمال يتجاوز 70% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، ارتفاعًا من 57.6% الأسبوع الماضي و17.7% قبل شهر.
رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اقتراح إيران بإعادة فتح مضيق هرمز، مؤكدًا أن طهران بالغت في تقدير موقفها، رغم أن المفاوضات من المقرر أن تُستأنف هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، أشار الرئيس ترامب إلى ثقته بأن الصراع سينتهي قريبًا مع إبقاء احتمال اتخاذ المزيد من الإجراءات العسكرية قبل انتخابات التجديد النصفي مفتوحًا.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتداول السعر الفوري لمؤشر الدولار عند 101.10. ويظل التحيز قصير الأجل صعوديًا مع بقاء السعر فوق كل من المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 9 و50 فترة، مما يشير إلى هيكل اتجاه صعودي بنّاء. ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 68.14 بالقرب من منطقة التشبع الشرائي، مما يلمح إلى زخم صعودي قوي لكنه ممتد، بينما يعزز مؤشر FXS Fed Sentiment المرتفع عند 147.72 الخلفية الداعمة للدولار.
في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي 9 فترات عند 100.66، مع توقع طلب أعمق عند المتوسط المتحرك الأسي 50 فترة بالقرب من 99.97 إذا تكوّن تراجع تصحيحي. وطالما ظل مؤشر الدولار الفوري فوق مستويات الدعم هذه عند المتوسطات المتحركة، فمن المرجح أن يدافع الثيران عن المكاسب الأخيرة، مع إبقاء التركيز على مزيد من الامتداد الصعودي بمجرد انحسار أي ضغوط تشبع شرائي.
هاماك تحذر من خطر ترسخ عقلية التضخم مع إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على انحياز السياسة المتشدد بقوة
قدمت هاماك من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل بشكل معتدل إلى التشديد مع درجة 7.2/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أضعف قليلاً مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7.5/10، لكنها لا تزال تركز بوضوح على مخاطر التضخم. ويؤكد التركيز على أن "أكبر خطر" يتمثل في تشكل عقلية تضخمية، إلى جانب التعليقات بأن النمو لا يزال متماسكًا وأن سوق العمل مستقرة، القلق من أن استمرار التضخم فوق الهدف والضغوط المستمرة على الطلب والإنفاق الرأسمالي قد يرسخ التوقعات. كما أن إصرار هاماك على ضرورة بقاء السياسة عند موقف تقييدي لضمان مزيد من انحسار التضخم يعزز الميل إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول بدلاً من الإشارة إلى تيسير وشيك.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.34 نقطة إلى 147.72، مما يشير إلى تراجع طفيف في الإحساس بالتشدد بعد الخطاب. ومع ذلك، ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من مستوى الحياد 100، يظل الموقف العام للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في منطقة التشدد بقوة رغم التراجع الطفيف في النبرة الذي رصده مؤشر FXS Speechtracker.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
