الروبية الإندونيسية تتراجع مع بقاء الدولار الأمريكي أقوى وسط لهجة متشددة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• يمدد زوج USD/IDR مكاسبه مع تسعير الأسواق لاحتمال بنسبة 56.5% لزيادة أخرى في أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول.
• يشدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش على أن التضخم المستمر لا يزال مرتفعًا للغاية، مما يشير إلى مزيد من التشديد.
• يتموضع المتداولون قبل اجتماع السياسة النقدية لبنك إندونيسيا الذي يستمر يومين ويبدأ يوم الثلاثاء.

يمدد زوج USD/IDR سلسلة مكاسبه لليوم الثامن على التوالي، ويتداول قرب 17,850 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. ويظل الزوج أقوى مع استفادة الدولار الأمريكي (USD) من المعنويات التي تميل نحو التشديد المحيطة بتوقعات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وفي الأسبوع الماضي، نفذ البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رفعًا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو أول رفع له منذ ثلاث سنوات، إذ سعى المسؤولون إلى كبح التضخم وأشاروا إلى مزيد من الزيادات في الأشهر المقبلة.

وتسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 56.5% لرفع آخر لأسعار الفائدة الأمريكية عندما يجتمع الاحتياطي الفيدرالي مجددًا في أكتوبر/تشرين الأول، مقارنة بنحو 42.5% قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.

وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إن "الحقيقة الواضحة هي أن التضخم مرتفع للغاية وكان كذلك لفترة طويلة جدًا." وأضاف: "قراءات التضخم هذا الصيف لا تخبرني بأن الاتجاهات الأساسية قد تحسنت بشكل ملموس."

ويتموضع المتداولون عن كثب قبل قرار السياسة النقدية المرتقب لبنك إندونيسيا (BI) هذا الأسبوع. ومن المقرر أن يبدأ البنك المركزي اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الثلاثاء. ويأتي ذلك بعد قراره السابق بالإبقاء على أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير عند 5.75% للشهر الثاني على التوالي في أغسطس/آب، متوقفًا مؤقتًا بعد تنفيذ زيادات إجمالية قدرها 100 نقطة أساس منذ مايو/أيار.

التحليل الفني:

على الرسم البياني اليومي، يتداول USD/IDR عند 17,850. ويواصل الزوج التماسك بعد ارتداده الأخير، مع تحرك السعر مباشرة دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA) وعلى الرغم من بقائه فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا، مما يبقي التحيز الأوسع محايدًا مع ميل طفيف نحو الصعود. ويقع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 57.4559 في المنطقة الإيجابية لكنه لا يزال دون ظروف التشبع الشرائي، مما يشير إلى تحسن الزخم الصعودي دون الإشارة إلى إنهاك

على الجانب الصعودي، فإن الإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام قرب 17765 من شأنه أن يعزز سيطرة المشترين ويفتح الطريق أمام مزيد من مستويات التعافي، بينما سيشير الاختراق المستدام فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا قرب 17799 إلى مرحلة صعودية أكثر استدامة. وعلى الجانب الهبوطي، فإن أي تراجع يفشل في الثبات فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا سيكشف عن القيعان التفاعلية الأخيرة، مع احتمال ضعف الزخم إذا انزلق مؤشر القوة النسبية (RSI) مجددًا نحو منطقة منتصف الخمسينيات.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

كاشكاري يلفت الانتباه إلى التضخم العنيد لكنه يميل إلى سردية النمو المرن

حصلت أحدث تصريحات كاشكاري على 6.2 في مؤشر FXS Speechtracker، بما يتماشى تقريبًا مع المتوسط التاريخي البالغ 6.3، وتشير إلى لهجة متشددة بشكل معتدل ومستقرة. إن التأكيد على أن التضخم "لا يزال مرتفعًا للغاية" وأنه ليس مجرد قصة نفط، إلى جانب الإشارات إلى النمو القوي، والاقتصاد الأمريكي المرن، وتحسن الإنتاجية، وسوق العمل الذي لا يزال قويًا، يؤكد انحيازًا نحو الإبقاء على السياسة النقدية مقيدة لفترة أطول، حتى مع أمل كاشكاري في أن تساعد ديناميكيات الاقتصاد الحقيقي في خفض التضخم. كما أن التذكير بأن سوق السندات تقع مسؤوليته على عاتق الخزانة الأمريكية يبعد الاحتياطي الفيدرالي عن تقلبات العوائد الأخيرة، ويبقي التركيز على مزيج التضخم والنمو.

تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 1.47 نقطة إلى 150.61، مما يشير إلى تراجع طفيف في مستوى التشدد المتصور مقارنة بالقراءة السابقة. ومع ذلك، ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من مستوى الحياد عند 100، يظل الاحتياطي الفيدرالي في منطقة متشددة بقوة رغم هذا التراجع، بما يتماشى مع خطاب كاشكاري الذي لا يقل تشددًا إلا بشكل طفيف عن الأساس المعتمد في FXS Speechtracker.