تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع تراجع المخاوف من التضخم بفضل تقدم في مضيق هرمز
- تراجع عوائد السندات لأجل عامين وعشرة أعوام مع هبوط أسعار النفط.
- آمال خفض التصعيد في مضيق هرمز تخفف المخاوف بشأن التضخم المدفوع بالطاقة.
- قد يعيد مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي PCE وخطاب وارش ضبط توقعات الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف عبر المنحنى بأكمله يوم الثلاثاء، على خطى ذلك. وتتراجع أسعار النفط بفعل الضغوط مع ما يبدو أنه تطورات إيجابية في الشرق الأوسط تخفف الضغوط التضخمية، بينما يستوعب المشاركون في السوق تداعيات قرار وزارة الخزانة الأمريكية تمديد برنامج إعادة شراء السندات لكبح عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا.
تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع هبوط النفط وترقب المتداولين لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي PCE
تراجعت أسعار النفط بأكثر من 3٪ يوم الثلاثاء بعد أن فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على 60 كيانًا مرتبطًا بإيران يوم الاثنين.
ومع ذلك، تشمل التطورات الأخيرة في الشرق الأوسط نقل قائد الجيش الباكستاني منير عرضًا من الولايات المتحدة إلى إيران يتضمن وقف الحصار في مضيق هرمز مقابل فتح المضيق ووقف الهجمات بالوكالة، وفقًا لما أفادت به مصادر العربية/الحدث. ونفت إيران تلك المزاعم، مضيفة أن منير كان يسعى لفتح المجال لمزيد من المفاوضات ونقل شروط إيران ومواقفها إلى الولايات المتحدة.
وأعلن البيت الأبيض إزالة الألغام في مضيق هرمز، وهو ما أكده مسؤولان أمريكيان، وفقًا لما نقلته أكسيوس.
وبعيدًا عن ذلك، أظهرت الأجندة الاقتصادية الأمريكية أن سوق العمل لا يزال قويًا، بعد أن تحسن متوسط 4 أسابيع للتغير في وظائف القطاع الخاص الأمريكي في تقرير ADP بشكل حاد. وفي الوقت نفسه، أظهرت تصاريح البناء الأمريكية في يوليو/تموز تحسنًا، بينما أصبح الأمريكيون أقل ثقة بشأن الأوضاع المالية والاقتصادية في البلاد
والآن تتجه الأنظار إلى صدور مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE)، يوم الأربعاء. وإلى جانب ذلك، يبحث المتداولون عن بيانات الوظائف والنمو، وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش.
يتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بنحو خمس نقاط أساس إلى 4.193٪، بينما ينخفض العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ست نقاط أساس إلى 4.635٪.
الرسم البياني اليومي لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
