الفوركس اليوم: يتحول التركيز إلى قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة، بينما لا تزال التوترات مرتفعة في الشرق الأوسط
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس 23 يوليو/تموز:
تتجه الأسواق المالية إلى النفور من المخاطرة يوم الخميس مع استمرار أسعار النفط الخام في الارتفاع وسط مزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط. وفي النصف الثاني من اليوم، سيعلن البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن قرارات السياسة النقدية، وستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | 0.60% | 0.60% | 0.39% | -0.53% | 0.52% | 0.76% | |
| EUR | -0.03% | 0.58% | 0.50% | 0.36% | -0.56% | 0.49% | 0.73% | |
| GBP | -0.60% | -0.58% | -0.07% | -0.22% | -1.13% | -0.09% | 0.19% | |
| JPY | -0.60% | -0.50% | 0.07% | -0.13% | -1.08% | -0.12% | 0.27% | |
| CAD | -0.39% | -0.36% | 0.22% | 0.13% | -0.87% | 0.00% | 0.41% | |
| AUD | 0.53% | 0.56% | 1.13% | 1.08% | 0.87% | 1.06% | 1.33% | |
| NZD | -0.52% | -0.49% | 0.09% | 0.12% | -0.01% | -1.06% | 0.28% | |
| CHF | -0.76% | -0.73% | -0.19% | -0.27% | -0.41% | -1.33% | -0.28% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
نفذ الجيش الأمريكي ضربات لليلة الثانية عشرة على التوالي في وقت متأخر من يوم الأربعاء، مما أسفر، بحسب التقارير، عن مقتل شخصين على الأقل وإصابة 11 آخرين بالقرب من معبر شلامجة الحدودي الإيراني مع العراق. وقال الحرس الثوري الإيراني إن ناقلة اشتعلت فيها النيران في مضيق هرمز عقب انفجار، بينما ادعى الحوثيون في اليمن تنفيذ ضربات صاروخية وبطائرات مسيرة على ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان يجري تداول برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 88.50 دولار، مرتفعًا بنحو 9٪ منذ بداية الأسبوع.
برنت يمدد الارتفاع مع إشارة دويتشه بنك إلى تزايد مخاوف الإمدادات
يسلط محللو دويتشه بنك الضوء على أن التصعيد الأخير في التوترات في الشرق الأوسط "دفع إلى قفزة جديدة في أسعار السلع، مع استمرار أسعار النفط في التحرك صعودًا." ويشيرون إلى أن "خام برنت قفز بنسبة +3.36٪ إلى 94.07 دولار/برميل عند إغلاق أمس، وارتفع بنسبة إضافية +1.96٪ هذا الصباح إلى 95.94 دولار/برميل،" مما يؤكد سرعة الحركة. علاوة على ذلك، يشير دويتشه بنك إلى أن "المستثمرين سعّروا أيضًا فترة أطول من ارتفاع أسعار النفط، كما سجل عقد برنت الآجل لستة أشهر (+0.59٪) أعلى مستوى في شهر عند 81.74 دولار/برميل أمس أيضًا،" مما يشير إلى توقعات باستمرار شح الإمدادات بدلًا من ارتفاع مؤقت قصير الأجل. ومن وجهة نظرهم، "أثار ذلك مخاوف جديدة بشأن الإمدادات نظرًا لأن السعودية حولت صادرات النفط إلى ميناء ينبع على البحر الأحمر،" مضيفًا طبقة أخرى من القلق إلى خلفية سوقية متوترة بالفعل.
وعكست أجواء النفور من المخاطرة في السوق، خسرت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بين 0.6٪ و0.8٪ في الصباح الأوروبي، بينما ظل مؤشر الدولار الأمريكي (USD) مستقرًا، فوق 101.00 بقليل.
من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي الأوروبي ECB أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير بعد اجتماع السياسة في يوليو/تموز. وبعد تسجيل مكاسب هامشية يوم الأربعاء، يستقر زوج اليورو/دولار EUR/USD فوق 1.1400 في بداية الجلسة الأوروبية يوم الخميس.
البنك المركزي الأوروبي يُتوقع أن يبقي على موقفه دون تغيير لكن خطر رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول يتزايد مع استمرار التوترات في الخليج
يتوقع استراتيجيون في سوسيتيه جنرال أن يترك البنك المركزي الأوروبي السياسة دون تغيير في اجتماعه اليوم، لكنهم يحذرون من أن النقاش داخل مجلس المحافظين قد يكون أكثر نشاطًا مما توحي به نتيجة الإبقاء دون تغيير. ويشيرون إلى أن "السياسة ستبقى دون تغيير اليوم لكننا بصراحة لن نتفاجأ إذا دارت مناقشات حول رفع ثانٍ لسعر الفائدة"، مؤكدين أن التصعيد الأخير في التوترات في الخليج بات يشكل بشكل متزايد آفاق أسعار الفائدة. ومن وجهة نظرهم، "من دون تهدئة في الخليج، قد يصبح رفع سعر فائدة الإيداع إلى 2.50٪ أمرًا لا مفر منه في سبتمبر/أيلول للحد من الآثار الثانوية لصدمة إمدادات الطاقة"، مما يبرز خطر أن تدفع ضغوط الأسعار المستمرة الناتجة عن الطاقة البنك المركزي الأوروبي إلى مزيد من التشديد لاحقًا هذا العام.
الذهب (XAU/USD) تجاهل التوترات المتصاعدة يوم الأربعاء وارتفع بأكثر من 1٪ على أساس يومي. ويتراجع زوج XAU/USD يوم الخميس ويتداول دون 4100 دولار بقليل.
GBP/USD وجد موطئ قدم وأغلق دون تغيير يوم الأربعاء بعد تكبده خسائر كبيرة على مدى أربعة أيام متتالية. ويكافح الزوج لاكتساب زخم تعافٍ يوم الخميس ويتحرك بشكل عرضي دون 1.3400.
ظل تصحيح USD/JPY قصير الأجل يوم الأربعاء، وتعافى الزوج ليغلق اليوم دون تغيير تقريبًا فوق 163.00. ويكتسب الزوج زخمًا في الجلسة الأوروبية ويتداول عند أعلى مستوياته منذ نحو أربعة عقود فوق 163.30. وأكدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما مجددًا في وقت مبكر من يوم الخميس أن حكومتها "مستعدة لاتخاذ إجراءات حاسمة بشأن أسعار صرف العملات الأجنبية عند الحاجة."
أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
مقالات مقترحة
