الفوركس اليوم: مبيعات التكنولوجيا العالمية تثقل معنويات السوق
تتمسك الأسواق بموقف حذر في الصباح الأوروبي يوم الجمعة بينما تعاني الأسهم الآسيوية خسائر فادحة، متأثرة بعمليات البيع المستمرة في أسهم التكنولوجيا. لن تقدم الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، ستنشر جامعة ميشيجان مراجعة لبيانات مؤشر معنويات المستهلك لشهر يونيو، وسيُلقي عدة صناع سياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خطابات.
يبدو أن ارتفاع تكاليف الرقائق ومخاوف التضخم تدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم استدامة ارتفاع قطاع التكنولوجيا المدفوع بالذكاء الاصطناعي.
خسر مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي حوالي 8% يوم الجمعة، وكان مؤشر نيكاي 225 الياباني آخر ما شوهد منخفضًا بنسبة 4.5% خلال اليوم. وعكسًا لأجواء النفور من المخاطرة في السوق، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بأكثر من 1% في الجلسة الأوروبية المبكرة.
في الوقت نفسه، يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي (USD) على استقراره أدنى قليلاً من منطقة 101.50 بعد تسجيل خسائر هامشية يوم الخميس. أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA بأن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE ارتفع بنسبة 4.1% على أساس سنوي في مايو/أيار بعد زيادة بنسبة 3.8% في أبريل/نيسان. جاءت هذه القراءة متوافقة مع توقعات السوق. وأظهرت بيانات أخرى من الولايات المتحدة أن طلبات السلع المعمرة انخفضت بنسبة 4.5% على أساس شهري في مايو/أيار، وأن هناك 215 ألف طلب إعانة بطالة أولي الأسبوع الماضي.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.76% | -0.04% | 0.21% | 0.20% | 1.67% | 1.55% | 0.17% | |
| EUR | -0.76% | -0.79% | -0.46% | -0.51% | 0.96% | 0.74% | -0.58% | |
| GBP | 0.04% | 0.79% | 0.06% | 0.24% | 1.69% | 1.55% | 0.19% | |
| JPY | -0.21% | 0.46% | -0.06% | -0.07% | 1.42% | 1.30% | -0.12% | |
| CAD | -0.20% | 0.51% | -0.24% | 0.07% | 1.48% | 1.37% | -0.06% | |
| AUD | -1.67% | -0.96% | -1.69% | -1.42% | -1.48% | -0.15% | -1.48% | |
| NZD | -1.55% | -0.74% | -1.55% | -1.30% | -1.37% | 0.15% | -1.34% | |
| CHF | -0.17% | 0.58% | -0.19% | 0.12% | 0.06% | 1.48% | 1.34% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
جولسبي يشير إلى مخاطر تضخم الخدمات ويحذر المتفائلين بالدولار
ألقى أوستان جولسبي، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، خطابًا معتدل التشدد يوم الخميس، حيث حصل على تقييم 7/10 في مؤشر تتبع خطابات FXS، وهو أقل قليلاً من المتوسط التاريخي البالغ 7.3/10 لكنه لا يزال يميل نحو القلق من التضخم. وأكد التأكيد المتكرر على أن "التضخم [يسير] في الاتجاه الخاطئ"، لا سيما في جانب الخدمات والمؤشرات الأساسية، على القلق من الاستمرارية بدلاً من الصدمات المؤقتة، في حين أبرز الحذر في التوجيه المستقبلي والطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي تفضيلًا لسياسة تعتمد على البيانات بدلاً من الالتزامات طويلة الأجل. بشكل عام، يركز الاهتمام على التضخم باعتباره "المشكلة الواضحة" مما يحد من توقعات خفض الفائدة ويدعم الدولار على الهامش.
ارتفع مؤشر معنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي FXS بمقدار 1.05 نقطة إلى 121.05، مما يعزز أن خلفية التواصل الأوسع للبنك الاحتياطي الفيدرالي لا تزال firmly في منطقة التشدد. يتماشى هذا التحرك مع تصريحات جولسبي التي تركز على التضخم، مشيرًا إلى أنه بالرغم من وجود "بصيص أمل" في قطاع الخدمات، إلا أن السرد الخاص بالبنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يميل إلى الحذر من تجدد ضغوط الأسعار بدلاً من التسرع في التيسير.
أظهرت بيانات اليابان أن مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو ارتفع بنسبة 1.7% على أساس سنوي في يونيو/حزيران، مقارنة بنسبة 1.4% في مايو/أيار. يتذبذب زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY في قناة ضيقة فوق منطقة 161.50 في الصباح الأوروبي يوم الجمعة.
سجل زوج يورو/دولار EUR/USD مكاسب طفيفة يوم الخميس واستقر فوق منطقة 1.1350. يواجه الزوج صعوبة في جمع زخم اتجاهي في الجلسة الأوروبية المبكرة.
يبقى زوج جنيه إسترليني/دولار أمريكي GBP/USD في مرحلة تماسك عند حوالي منطقة 1.3200 يوم الجمعة بعد أن ارتفع بنحو 0.2% يوم الخميس.
بعد الانخفاض الحاد يوم الأربعاء، ارتد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بشكل معتدل يوم الخميس وأغلق في المنطقة الإيجابية. يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة في الحفاظ على زخم انتعاشه يوم الجمعة ويظل على مسافة قريبة من 4000 دولار.
أسئلة شائعة عن مشاعر المخاطرة
في عالم المصطلحات المالية، تشير المصطلحات المستخدمة على نطاق واسع "الرغبة في المخاطرة" و"النفور من المخاطرة" إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق يتميز بالرغبة في "المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، يبدأ المستثمرون في "التصرف بطريقة آمنة" لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولًا أقل خطورة وأكثر ضمانًا بتحقيق عائد، حتى لو كان متواضعًا نسبيًا.
عادة، خلال فترات "الرغبة في المخاطرة"، ترتفع أسواق الأسهم، وتبدأ أيضاً قيمة معظم السلع - باستثناء الذهب - في الارتفاع، حيث أنهم يستفيدون من توقعات النمو الإيجابية. يتم تعزيز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، ترتفع السندات - وخاصة السندات الحكومية الرئيسية - يتألق الذهب وتستفيد جميع عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
الدولار الأسترالي AUD، الدولار الكندي CAD، الدولار النيوزيلندي NZD والعملات الأجنبية الثانوية مثل الروبل RUB والراند الجنوب أفريقي ZAR، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي تشهد "رغبة في المخاطرة". ذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية من أجل تحقيق النمو، وتميل أسعار السلع الأساسية إلى الارتفاع خلال فترات الرغبة في المخاطرة. ذلك لأن المستثمرين يتوقعون طلب أقوى على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات "النفور من المخاطرة" هي الدولار الأمريكي USD، الين الياباني JPY، الفرنك السويسري CHF. الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. يعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها - حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.
مقالات مقترحة
