من المتوقع أن يتدهور مؤشر ثقة المستهلك في ميتشجان للشهر الثالث على التوالي في أكتوبر

• من المتوقع أن ينخفض مؤشر معنويات المستهلك الأولي في ميشيغان لشهر أكتوبر إلى 54.2 من 55.1 في سبتمبر.
• من المحتمل أن يحتفظ المستهلكون الأمريكيون برؤية متشائمة في ظل تدهور سوق العمل.
• من المحتمل أن يتم تعويض التأثير السلبي على الدولار الأمريكي من خلال الطلب على الملاذ الآمن.

في غياب بيانات الحكومة الفيدرالية الأمريكية بسبب الإغلاق، من المتوقع أن تكتسب الأرقام الأولية لمؤشر ثقة المستهلك الشهري، التي تصدرها جامعة ميتشغان (UoM)، أهمية استثنائية يوم الجمعة. يغطي هذا الاستطلاع آراء المستهلكين الأمريكيين حول شؤونهم المالية الشخصية، وأوضاع الأعمال، وخطط الشراء، ويصدر مع مؤشر توقعات المستهلك من UoM ومؤشر توقعات التضخم من UoM.

تعتبر الاستهلاك مساهمًا رئيسيًا في الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. من هذه الناحية، يتمتع مؤشر ثقة المستهلك من UoM، جنبًا إلى جنب مع توقعات التضخم، بسمعة قوية كمؤشر استشرافي للاتجاهات الاقتصادية الأمريكية، وغالبًا ما يكون لإصداره تأثير كبير على تقاطعات الدولار الأمريكي (USD).

فيما يتعلق بالقراءة الأولية لشهر أكتوبر، من المتوقع أن يكشف مؤشر ثقة المستهلك من UoM عن مزيد من تدهور ثقة المستهلكين. تشير توقعات السوق إلى انخفاض إلى 54.2، من المستوى 55.1 الذي تم رؤيته في سبتمبر.

ماذا نتوقع من تقرير مؤشر ثقة المستهلك من UoM لشهر أكتوبر؟

يأتي تقرير ثقة المستهلك لشهر أكتوبر في ظل فترة انقطاع البيانات الاقتصادية من الحكومة الأمريكية، حيث يستمر الإغلاق للأسبوع الثاني، ويتقبل المتداولون حقيقة أنه، هذه المرة، سيكون طويل الأمد.

تم تأجيل إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الرئيسي إلى أجل غير مسمى. ومع ذلك، أضافت بيانات الوظائف الأخيرة إلى الأدلة التي تشير إلى أن سوق العمل يستمر في التدهور بسرعة. صدم تقرير التغير في وظائف القطاع الخاص من معالجة البيانات الآلية (ADP) المستثمرين بأكبر انخفاض في صافي التوظيف منذ أكثر من عامين. أفادت ADP بتراجع قدره 32,000 في الوظائف الخاصة، مقابل توقعات السوق بزيادة قدرها 50,000، وتم تعديل بيانات أغسطس إلى انخفاض قدره 3,000 من الزيادة المقدرة سابقًا البالغة 54,000.

كشف تقرير تخفيضات الوظائف من تشالنجر، وهو مقياس آخر للتوظيف، عن انخفاض أقل في عمليات التسريح في سبتمبر، لكن التقرير أشار أيضًا إلى أن خطط التوظيف من قبل الشركات الأمريكية انخفضت إلى أدنى مستوياتها في 16 عامًا، مما يؤكد الاتجاه الذي أظهرته الإصدارات السابقة للوظائف.

تم الإشارة إلى التشاؤم بشأن آفاق الوظائف كسبب رئيسي وراء تدهور ثقة المستهلك في الأشهر السابقة، ولا يبدو أن الوضع قد تحسن في هذه الأثناء. على العكس من ذلك، فإن تعهد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإجراء تخفيضات ضخمة في القطاع العام، إذا لم يتم استعادة تمويل الحكومة، يهدد بمزيد من تقويض ظروف سوق العمل.

في ظل هذه الظروف، من المتوقع أن يكون مؤشر ثقة المستهلك قد امتد في انخفاضه إلى أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 54.2 في أكتوبر، من 55.1 في سبتمبر. تسلط هذه الأرقام الضوء على استمرار دوامة الانخفاض في عقلية المستهلكين الأمريكيين، مما سيجذب المؤشر إلى مستويات تقل بنسبة 25٪ عن المتوسط في الربع الأخير من عام 2024.

المصدر: جامعة ميتشغان

هذه الأرقام ليست داعمة بشكل خاص للدولار الأمريكي، لكن التأثير السلبي على الدولار الأمريكي من المحتمل أن يكون خافتًا هذه المرة بسبب الطلب على الملاذ الآمن في ظل عدم اليقين الجيوسياسي والسياسي.

متى سيتم إصدار مؤشر ثقة المستهلك من UoM، وكيف يمكن أن يؤثر على EUR/USD؟

ستصدر جامعة ميتشغان مؤشر ثقة المستهلك، جنبًا إلى جنب مع استطلاع توقعات التضخم للمستهلك، يوم الجمعة في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش. يتوقع السوق أن تكون ثقة المستهلك قد تدهورت أكثر في أكتوبر. ومع ذلك، من المحتمل أن يكون التأثير السلبي على الدولار الأمريكي خافتًا.

من المحتمل أن يكون خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر أمرًا مؤكدًا، ومن هذه الزاوية، من غير المرجح أن تؤثر قراءة يوم الجمعة على قوة الدولار الأمريكي ما لم يكن هناك انحراف سلبي حاد عن إجماع السوق. من المحتمل أن تعوض مخاوف المستثمرين بشأن عواقب الإغلاق الطويل الأمد في الولايات المتحدة وضعف اليورو في ظل عدم اليقين السياسي في فرنسا، أي انخفاض محتمل في ثقة المستهلك الأمريكي.

مخطط EUR/USD لمدة 4 ساعات

فيما يتعلق بـ EUR/USD، يرى غييرمو ألكالا، محلل الفوركس في FXStreet، أن الزوج تحت الضغط بعد اختراق منطقة الدعم بالقرب من 1.1600: "اختراق زوج يورو/دولار EUR/USD منطقة دعم رئيسية عند 1.1600 يوم الخميس، مما أدى إلى انخفاضه إلى أدنى مستوى له خلال شهرين، مما يبرز الزخم الهبوطي القوي. تشير المؤشرات الفنية إلى الاتجاه الهبوطي، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات منخفضًا ولكنه لا يزال فوق مستويات التشبع البيعي. في هذه الظروف، من المحتمل أن تجذب الارتفاعات البائعين."

وفقًا لألكالا، يحتاج الزوج إلى العودة فوق 1.1600 لتجنب مزيد من الانخفاض: "من المحتمل أن يؤدي الفشل في العودة فوق مستوى 1.1600 إلى إعادة اختبار قاع القناة الهابطة، من أعلى مستويات منتصف سبتمبر، المرئية على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، وأدنى مستوى يوم الخميس بالقرب من 1.1540. مزيد من الانخفاض، سيكون أدنى مستوى في 5 أغسطس، بالقرب من 1.1525، هو آخر منطقة دعم قبل أدنى مستوى في 1 أغسطس، بالقرب من 1.1395.