توقعات أسعار مؤشر الدولار الأمريكي: يستقر بالقرب من 99.00 دون المتوسطات الرئيسية قبل بيانات الوظائف الأمريكية
- مؤشر الدولار الأمريكي يتداول بشكل جانبي حول 99.00 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة.
- من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية الأمريكية بمقدار 56 ألف وظيفة في أغسطس/آب بعد انخفاضها بمقدار 23 ألفًا في يوليو/تموز.
- لا تزال النظرة السلبية لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قائمة دون المتوسط المتحرك لـ100 يوم، مع زخم RSI هبوطي.
- يظهر مستوى المقاومة الفوري عند 99.35؛ ويُرى الهدف الهبوطي الأول عند 98.60.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر لقيمة الدولار الأمريكي (USD) يُقاس مقابل سلة من ست عملات عالمية، بالقرب من 99.00 حاليًا خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. ويحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على استقراره مع تفضيل المتداولين الانتظار على الهامش قبل صدور تقرير التوظيف الأمريكي الرئيسي لشهر أغسطس/آب في وقت لاحق من يوم الجمعة.
أثرت تصريحات محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كريستوفر والر على الدولار الأمريكي في الجلسة السابقة. وقال والر يوم الخميس إنه يميل إلى إبقاء أسعار الفائدة مستقرة في اجتماع السياسة النقدية لهذا الشهر إذا أظهرت الدفعة التالية من بيانات التضخم استمرار تراجع ضغوط الأسعار.
قلّص المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر/أيلول بعد التعليقات المائلة نسبيًا للتيسير من والر، مع عودة الاحتمالات الضمنية لتحرك هذا الشهر إلى 50.2%، انخفاضًا من 63.2% يوم الأربعاء، وفقًا لأداة CME FedWatch.
من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) بمقدار 56 ألفًا في أغسطس/آب بعد انخفاضها بمقدار 23 ألفًا في يوليو/تموز. ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.1% خلال الفترة نفسها. وفي حال جاءت النتائج أقوى من المتوقع، فقد يدعم ذلك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على المدى القريب.
تعليقات الفيدرالي تُبقي عوائد السندات الأمريكية الأطول أجلًا تتحرك بشكل جانبي
يلاحظ محللو Danske Bank أن رد فعل السوق الأولي في سوق سندات الخزانة الأمريكية على تصريحات محافظ الفيدرالي والر كان انخفاضًا في العوائد، مشيرين إلى أنه "في الولايات المتحدة كان هناك أيضًا انخفاض أولي على خلفية تعليقات والر من الفيدرالي، لكن العوائد بدأت بعد ذلك في الارتفاع بعد الظهر وأنهت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات دون تغيير." وهذا أبقى أسعار الفائدة الأمريكية الأطول أجلًا مستقرة فعليًا عند الإغلاق، رغم التقلبات خلال اليوم حول التعليقات المتعلقة بالسياسة النقدية.
والر يُبقي خيار رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول قائمًا مع موقف يعتمد على البيانات يحد من ثيران الدولار
قدم والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نبرة أقل تشددا قليلا، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 6.1/10، أي أقل قليلا من المتوسط التاريخي البالغ 6.3/10، إذ جاءت الرسالة متوازنة بين بوادر تراجع التضخم واستمرار التضخم المرتفع فوق مستهدف 2٪. ويؤكد التصريح الرئيسي بأن السياسة من المرجح أن تُبقي مستقرة في سبتمبر/أيلول إذا أظهر تضخم أغسطس/آب مزيدا من التقدم، لكن قراءة "ساخنة" قد لا تزال تدفع إلى رفع الفائدة، على دقة وظيفة الاستجابة التي تحافظ على ميل نحو التشديد مع الإقرار بتحسن ديناميكيات التضخم الأساسي خلال ثلاثة أشهر ونمو قوي. وبشكل عام، تشير الكلمة إلى توقف مؤقت يعتمد على البيانات مع احتمال منخفض لكنه غير ضئيل لمزيد من التشديد، وهو مزيج داعم للدولار بشكل طفيف ولكن بدرجة أقل عدوانية مما كان عليه في الاتصالات السابقة.
انخفض مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 2.06 نقطة إلى 125.38، مما يشير إلى تراجع في التشدد المتصور رغم أن المستوى لا يزال أعلى بكثير من الحاجز المحايد عند 100. وتشير هذه التركيبة إلى أنه، رغم أن موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال متشددا إجمالا وفقا لمؤشر FXS Fed Sentiment Index وFXS Speechtracker، فإن الأسواق تقلص توقعاتها بشأن رفع الفائدة الوشيك وقد تحد من صعود الدولار ما لم تعِد بيانات التضخم الواردة إشعال رهانات التشديد.
التحليل الفني: مؤشر الدولار الأمريكي لا يزال مقيدا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي الفوري على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا لنطاق بولينجر (SMA) ودون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم. ويتحرك المؤشر داخل النصف السفلي من نطاق بولينجر، مع تقديم الحد السفلي دعما ديناميكيا قريبا، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 40 إلى استمرار الضغط الهبوطي بدلا من حالة تشبع بيعي حاسمة.
في الاتجاه الصاعد، تتمركز المقاومة الأولية عند خط المنتصف لنطاق بولينجر قرب 99.35. وتقع العقبة التالية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 99.75، وصولا إلى المستوى النفسي 100.00. ويشكل الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 100.15 منطقة عرض أوسع ستحتاج إلى استعادتها لتخفيف التحيز الهبوطي السائد.
في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الملحوظ التالي عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 98.60. وسيؤدي الكسر إلى فتح الباب أمام مزيد من الضعف نحو أدنى مستوى في 8 مايو/أيار عند 97.83.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
