الذهب يتوقف بعد ارتداد استمر يومين مع اقتراب تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي

يتحرك الذهب (XAU/USD) بهدوء يوم الجمعة بعد يومين متتاليين من المكاسب، إذ يبدو أن المتداولين مترددون في فتح مراكز جديدة قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) عند 12:30 GMT. وارتفع المعدن لفترة وجيزة فوق 4500 دولار يوم الخميس، صاعدًا بنحو 2٪ على خلفية ضعف الدولار الأمريكي (USD)، وتراجع طفيف في عوائد سندات الخزانة، وتصريحات أقل تشددًا من عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كريستوفر والر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4472 دولار.

وفي الوقت نفسه، يستقر الدولار الأمريكي أيضًا بعد أن خسر نحو 0.55٪ يوم الخميس وتراجع دون مستوى 99.00 إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.11.

من المتوقع أن يضيف الاقتصاد الأمريكي 56 ألف وظيفة في أغسطس/آب بعد أن فقد 23 ألفًا في يوليو/تموز، بينما من المتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.1٪. كما ستراقب الأسواق عن كثب نمو الأجور وأي مراجعات لرقم الوظائف في يوليو/تموز، بعد أن جرى تعديل مكاسب التوظيف في مايو/أيار ويونيو/حزيران بالخفض بمجموع 103 ألف في التقرير السابق.

قال والر، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، يوم الخميس إنه "بدأ يرى أخيرًا بعض علامات انحسار التضخم"، مضيفًا أن "مستوى الفائدة الحالي قد يعيدنا إلى تضخم عند 2٪". كما قال إن "قرار الفائدة في سبتمبر/أيلول يعتمد على تضخم أغسطس/آب" وإنه "إذا جاءت بيانات التضخم في أغسطس/آب قوية، فسأفكر في رفع سعر الفائدة".

وأدت تصريحاته إلى دفع المتداولين إلى تقليص رهانات رفع الفائدة لاجتماع 15-16 سبتمبر/أيلول المقبل. ووفقًا لأداة CME FedWatch Tool، فإن احتمالات رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تقف الآن عند نحو 50٪، انخفاضًا من حوالي 63٪ قبل حديث والر.

قد يؤدي تقرير الوظائف غير الزراعية الأقوى من المتوقع إلى إحياء رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي ودفع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع، مما يضغط على المعدن الذي لا يدر عائدًا. وعلى العكس، فإن قراءة ضعيفة أخرى للوظائف قد تعزز الحجة لإبقاء معدلات الفائدة دون تغيير، مما يساعد الذهب على استعادة مستوى 4500 دولار.

ويرى محللو OCBC أن النظرة إلى الذهب لا تزال "إيجابية"، لكنهم يحذرون من أن المسار قصير الأجل من المرجح أن يظل "حساسًا للغاية لإعادة تسعير توقعات الاحتياطي الفيدرالي". ويشيرون إلى أن "بيانات الوظائف الليلة قد تحدد الحركة التالية في العوائد والدولار الأمريكي"، بينما "ينبغي أن يكون مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين الأسبوع المقبل أكثر حسماً في تحديد ما إذا كان اتجاه انحسار التضخم الأخير كافيًا لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على موقف الانتظار". كما يلاحظ خبراء OCBC أن "التوترات الجيوسياسية لا تزال داعمة إلى حد ما"، لكنهم يحذرون من أن "ارتفاع أسعار النفط يمثل مخاطرة مزدوجة إذا انعكس ذلك على توقعات التضخم والعوائد".

التحليل الفني: المشترون يراقبون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم

يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند نحو 4354 دولار، بينما لا يزال مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من 4534 دولار، مما يبقي النبرة العامة محايدة وتميل إلى التماسك.

استعاد السعر مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند نحو 4448 دولار، محولًا إياه إلى دعم فوري، لكنه لم يختبر مستوى تصحيح 23.6% عند 4544 دولار في الأعلى.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي حول 55 إلى زخم إيجابي طفيف، لكن مؤشر الماكد (MACD) لا يزال دون الصفر، ما يوحي بأن محاولات التعافي لا تزال تواجه عرضًا قرب المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.

على الجانب الهابط، يُرى الدعم الأولي عند مستوى فيبوناتشي 38.2% حول 4448 دولار، يليه مستوى تصحيح 50.0% عند 4371 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من 4354 دولار. وسيكشف هبوط أعمق عن مستوى تصحيح 61.8% عند 4293 دولار والمستويات الأدنى لفيبوناتشي عند 4183 دولار و4042 دولار.

على الجانب الصعودي، يحتاج الثيران إلى اختراق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من 4534 دولار، مع عمل مستوى تصحيح 23.6% عند 4544 دولار كسقف لاحق. وسيؤدي اختراق مستدام فوق هذه المستويات إلى فتح الطريق نحو منطقة القمة السابقة حول 4700 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)