العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مستقرة وسط موجة بيع في السندات وتصاعد التوترات الجيوسياسية
- تتداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل متباين بعد سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام بقيادة أسهم الدورات الاقتصادية والمواد.
- قفز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.80٪، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أوائل 2025.
- تضيف أسعار الخام المرتفعة إلى مخاوف التضخم بعد الضربات العسكرية الأمريكية على أهداف إيرانية قرب مضيق هرمز.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.05٪ لتتداول بالقرب من 52850 خلال الساعات الأوروبية يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، تتراجع العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4٪ لتتداول حول 7640، بينما تخسر العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 نسبة 0.19٪ لتتداول حول 29070.
سجلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نتائج متباينة مع تبني المتداولين موقفًا حذرًا وسط موجة بيع عالمية في السندات. وقفز العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.80٪، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ أوائل 2025.
تسعير الفيدرالي يرتفع مع صعود تكاليف الطاقة
يشير محللو MUFG/BTMU إلى أن الأسواق تمنح الآن احتمالًا أعلى بشكل طفيف لمزيد من التشديد، موضحين أنه "تم الآن تسعير 17 نقطة أساس من رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لاجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في 16 سبتمبر/أيلول." ويجادلون بأن الارتفاع الأخير في تكاليف الطاقة هو المحرك الرئيسي لهذا التحول، محذرين من أنه "سيكون من الأصعب على البنك الاحتياطي الفيدرالي إبقاء معدلات الفائدة دون تغيير إذا استمرت أسعار الطاقة في الارتفاع قبل الاجتماع."
وزادت أسعار النفط المرتفعة من قلق السوق، إذ عززت المخاوف بشأن استمرار التضخم واحتمال رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وظلت أسواق الطاقة عند مستويات مرتفعة بعد الضربات العسكرية الأمريكية ضد أهداف إيرانية قرب مضيق هرمز، وهي تحركات وصفها الرئيس دونالد ترامب بأنها رد مباشر على محاولات طهران زرع ألغام بحرية في هذا الممر المائي الحيوي وعلى هجوم سابق على قاعدة عسكرية أمريكية.
وتأتي الحركة المتباينة في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد جلسة تداول عادية مضطربة يوم الثلاثاء، حيث تراجع مؤشر داو جونز بنسبة 0.79٪، وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.71٪، وهبط مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.03٪. وامتدت الخسائر لتجعل سلسلة خسائر المؤشرات الثلاثة الرئيسية تصل إلى الجلسة الثالثة على التوالي، مع تعرضها لضغوط كبيرة بسبب عمليات بيع في أسهم السلع الاستهلاكية التقديرية والصناعية والمواد.
ويحول المشاركون في السوق الآن اهتمامهم إلى المؤشرات الاقتصادية الرئيسية وأرباح الشركات، في انتظار بيانات وظائف ADP للقطاع الخاص، وكتاب بيج بوك من البنك الاحتياطي الفيدرالي، والنتائج الفصلية من شركات تكنولوجيا بارزة تشمل Broadcom وHewlett Packard وSnowflake.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
