العقود الآجلة لمؤشر داو جونز تتراجع رغم تراجع توقعات رفع سعر الفائدة الفيدرالي
- تراجع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مع تحول البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع في التوقعات بشأن السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
- تشير أداة CME FedWatch إلى أن احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل تراجعت إلى 30.6٪.
- ينتظر المتداولون أرباح شركات التجزئة الكبرى، بما في ذلك Home Depot وLowe’s وWalmart، ومحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.12٪، لتتداول حول 53740 خلال الساعات الأوروبية يوم الاثنين. وفي الوقت نفسه، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، متذبذبة حول 7820، وقفزت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.5٪، لتتداول بالقرب من 30290.
تقدم العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نتائج متباينة مع تحول التوقعات بشأن السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بعد صدور بيانات اقتصادية أضعف من المتوقع خلال الأسبوع الماضي. وأظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاء الأمريكي أن مبيعات التجزئة انكمشت بنسبة 0.6٪ على أساس شهري في يوليو/تموز، لتنعكس بذلك زيادة يونيو/حزيران البالغة 0.2٪ وتأتي دون توقعات السوق بنمو قدره 0.1٪. وعلى أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 5.0٪ في يوليو/تموز، مسجلة تباطؤًا ملحوظًا مقارنة بالتوسع البالغ 6.8٪ المسجل في الشهر السابق.
خفض المتداولون بشكل كبير توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب. ووفقا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق المالية حاليا احتمالية لا تتجاوز 30.6٪ لرفع سعر الفائدة الشهر المقبل، وهو انخفاض حاد من احتمال 52.2٪ المقدر قبل أسبوع فقط.
جولسبي يشير إلى بيانات تضخم أفضل لكنه يبقي نبرة الاحتياطي الفيدرالي متشددة بحذر
قدم جولسبي من الاحتياطي الفيدرالي رسالة أكثر ليونة من المعتاد، مع حصوله على 4.6/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهو أقل من المتوسط التاريخي البالغ 6.8/10، ما يشير إلى ميل أكثر تيسيرًا مقارنة بالأساس المعتمد. ويعكس التركيز على قراءات تضخم "أفضل قليلاً" والرأي القائل إن الرسوم الجمركية والنفط كانا إلى حد كبير عوامل لمرة واحدة، ثقة متزايدة بأن ضغوط الأسعار يمكن أن تعود نحو 2٪ إذا استمرت الاتجاهات الأخيرة. وفي الوقت نفسه، فإن وصف الاقتصاد الأمريكي بأنه "مستقر" يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي مائلاً إلى التريث بدلاً من التحول الوشيك، مما يحد من الهبوط الفوري للدولار.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 2.36 نقطة إلى 134.61، ما يشير إلى تراجع طفيف في درجة التشدد المتصورة عقب المقابلة. وحتى بعد هذا الانخفاض، لا يزال المؤشر راسخًا في المنطقة المتشددة فوق 100، مما يؤكد أن توقعات السياسة لا تزال تميل نحو الأوضاع التقييدية، وإن كان ذلك بحدة أقل قليلاً مما يشير إليه المتوسط التاريخي لمؤشر FXS Speechtracker.
وبالنظر إلى المستقبل، يستعد المستثمرون لأسبوع هادئ نسبيا على صعيد البيانات الاقتصادية الكلية، ويتجهون بدلاً من ذلك إلى تقارير أرباح كبار تجار التجزئة الأمريكيين للحصول على مؤشرات جديدة حول صحة المستهلك. ومن المقرر أن تعلن Home Depot نتائجها يوم الثلاثاء، تليها Lowe's يوم الأربعاء وWalmart يوم الخميس. كما سيراقب المستثمرون محضر أحدث اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، المقرر صدوره يوم الأربعاء، للحصول على مزيد من الإرشادات بشأن السياسة النقدية.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
