تراجع مؤشر الدولار الأمريكي مع صدمة تقرير الوظائف غير الزراعية NFP التي قلصت رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي
- انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعد أن أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية NFP بشكل غير متوقع خسارة 23 ألف وظيفة.
- انخفاض عوائد سندات الخزانة مع تراجع احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول بشكل حاد.
- تحول التركيز إلى مؤشر أسعار المستهلكين CPI ومؤشر أسعار المنتجين PPI لتأكيد التضخم.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.36٪ إلى 99.58 بعد تقرير وظائف أمريكي أضعف من المتوقع. وقد خففت البيانات الضغوط على بنك الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة، إذ لا يزال التضخم أعلى بعناد من هدف البنك البالغ 2٪.
انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعد انكماش وظائف يوليو، مما دفع العوائد إلى التراجع وحوّل الانتباه إلى مؤشر أسعار المستهلكين CPI الأسبوع المقبل
أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهر يوليو/تموز أن الاقتصاد خفض 23 ألف وظيفة من قوة العمل، وهو أقل من التوقعات البالغة 80 ألف وظيفة. كما جرى تعديل أرقام مايو/أيار ويونيو/حزيران بالخفض، حيث بلغت الأولى 63 ألفا، انخفاضا من 129 ألفا، والثانية 20 ألفا، انخفاضا من 57 ألفا. وعلى الرغم من أن التقرير كان سلبيا، فإن معدل البطالة انخفض من 4.2٪ إلى 4.1٪.
وعلق توماس باركين من بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند على البيانات قائلا إن سوق العمل أصبح أكثر ميلا إلى التوظيف المنخفض والتسريح المنخفض، وأشار إلى أن أرباح الشركات "قوية للغاية".
وعقب صدور البيانات، هبط مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من 99.90 إلى 99.48، بينما انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ولا سيما عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، بمقدار 3.5 نقطة أساس إلى 4.637٪.
من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول
خفضت أسواق المال توقعاتها لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول. وتراجعت احتمالات التثبيت، بعد أن كانت تدور حول 42٪، إلى ما يقرب من 70٪، بينما انخفضت فرص الزيادة بمقدار 25 نقطة أساس من 58٪ إلى 30٪، وفقا لبيانات Prime Terminal.
ينتقل تركيز المتداولين نحو صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر يوليو/تموز الأسبوع المقبل، في 12 أغسطس/آب. ويتوقع الاقتصاديون أن يتراجع التضخم من 3.5٪ إلى 3.4٪ على أساس سنوي، وأن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من 2.6٪ إلى 2.5٪ على أساس سنوي.
وبعد يوم من صدور مؤشر أسعار المستهلك، سيصدر مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، الذي يُستخدم لحساب مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE).
الجدول الاقتصادي الأمريكي للأسبوع المقبل
توقعات أسعار مؤشر الدولار الأمريكي: النظرة الفنية
على الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 99.63، محافظا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع هبوطه دون حزمة المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) المتجمعة، والتي يقع أحدث قراءة مركبة لها قرب 100.57 وتعمل الآن كمقاومة علوية. ويختبر السعر خط اتجاه الدعم الصاعد حول 99.63، مما يبرز منطقة محورية حيث إن الإغلاق اليومي دونها سيعزز سيناريو الاتجاه الهابط، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (14) عند 36.19 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، ما يشير إلى أن ضغط البيع لا يزال مهيمنا لكنه قد يقترب من الإرهاق.
على الجانب الصاعد، سيكون التعافي فوق حزمة المتوسطات المتحركة البسيطة عند 100.57 أول إشارة إلى أن الاتجاه الهابط يتراجع، مع اعتبار مستوى كسر خط اتجاه المقاومة الهابطة عند 101.57 الحاجز التالي، والذي سيحد من أي ارتداد أقوى في الوقت الحالي. أما في الاتجاه الهبوطي، فإن التحرك المستدام دون خط اتجاه الدعم الصاعد عند 99.63 سيفتح الباب أمام هبوط أعمق، بينما توحي قراءة مؤشر القوة النسبية قرب 36.19 بأن المزيد من الخسائر قد يصبح من الأصعب تدريجيا تمديده حتى مع بقاء الهيكل الفني الأوسع تحت الضغط.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
