توقعات سعر مؤشر الدولار الأمريكي: يضعف إلى قرب 101.00، لكنه يحتفظ بنبرة صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
- ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى حوالي 101.00 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الخميس.
- يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي DXY على نبرة صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم على الرسم البياني اليومي.
- يظهر الحاجز الصاعد الأول عند 101.45؛ ويقع مستوى الدعم الأولي الذي يجب مراقبته عند 100.60.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر لقيمة الدولار الأمريكي (USD) مقاسة مقابل سلة من ست عملات عالمية، بالقرب من 101.00 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. ويضعف مؤشر الدولار الأمريكي DXY وسط تحسن معنويات المخاطرة. ومع ذلك، قد يكون الهبوط المحتمل محدودًا بسبب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة (US) وإيران.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستقوم بـ"تدمير جسر واحد أو محطة طاقة واحدة" في كل مرة تستهدف فيها إيران سفينة تعبر مضيق هرمز. وفي الوقت نفسه، قالت إيران إنها ستضرب البنية التحتية ومنشآت الطاقة في أنحاء المنطقة.
تقوم أسواق المال الآن بتسعير احتمالية بنسبة 33.7٪ لرفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا الشهر، بالإضافة إلى احتمال بنسبة 76.8٪ لرفع لا يقل عن ربع نقطة مئوية في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، لا تزال النبرة قصيرة الأجل لمؤشر الدولار الأمريكي الفوري تميل بشكل طفيف إلى الصعود، إذ يحافظ السعر على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) ويعمل بالقرب من النصف العلوي من نطاق بولينجر. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 54.36 يقع في منطقة محايدة إلى إيجابية، مما يشير إلى زخم صعودي ثابت وليس قويًا.
في الاتجاه الصاعد، فإن الإغلاق اليومي فوق الحد العلوي عند 101.45 سيكشف عن أعلى مستوى في 24 يونيو/حزيران عند 101.80. وأي استمرارية في عمليات الشراء اللاحقة فوق هذا المستوى قد تمهد الطريق نحو المستوى النفسي 102.00.
في الاتجاه الهابط، يُرى الدعم الأولي عند الحد السفلي لنطاق بولينجر حول 100.60. ويقع مستوى الدعم الرئيسي عند الحاجز الدائري 100.00، قبل أرضية الاتجاه الأكثر أهمية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من 99.65.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
يُتوقع أن يبقي الفيدرالي على موقف التثبيت لفترة ممتدة رغم تراجع عتبة الرفع
وفقًا لـ TD Securities، لا تزال التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية قائمة على الصبر، إذ تتوقع المؤسسة أن "يبقى الفيدرالي على موقف التثبيت لفترة ممتدة." ويقر الاستراتيجيون بأن "العتبة اللازمة لرفع الفيدرالي أصبحت أقل"، لكنهم يرون أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) "ستحتاج على الأرجح إلى رؤية المزيد من الأدلة على استمرار القوة في التضخم وسوق العمل قبل الشروع في مسار رفع." كما تحذر TD Securities من أنه في بيئة يُجبر فيها الفيدرالي على التشديد "بسبب مخاوف التضخم من جانب العرض، فمن المرجح أن تقوم البنوك المركزية العالمية الأخرى، بما في ذلك البنك المركزي الأوروبي (ECB)، بالرفع أيضًا"، مما يعزز خلفية سياسة عالمية أكثر تنسيقًا.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
