جسر واحد لكل ناقلة: يرتفع مؤشر داو جونز الصناعي مع حصول التصعيد على قائمة أسعار

• يتداول مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بالقرب من 52400، مرتفعًا بنحو 200 نقطة ومتقدمًا على كل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك في جلسة خلت من أي بيانات أمريكية على الأجندة.
• يستقر خام النفط عند أعلى مستوياته في شهر بعد الجولة الحادية عشرة على التوالي من الضربات الأمريكية على إيران، والبيت الأبيض الآن يضع تسعيرًا للأهداف المستقبلية لكل ناقلة تتعرض للهجوم في مضيق هرمز.
• تأتي أرباح أحد مكونات مؤشر داو، وألفابت وتسلا بعد الإغلاق، بينما يلتزم مجلس الاحتياطي الفيدرالي الصمت خلال فترة التعتيم التي تسبق قراره.

يتداول مؤشر داو جونز الصناعي بالقرب من 52400 يوم الأربعاء، مرتفعًا بنحو 200 نقطة وعلى المسار لتحقيق مكسب يومي ثانٍ على التوالي، بينما يلتصق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بالخط المستوي ويتراجع ناسداك إلى المنطقة الحمراء. هبط المؤشر في وقت مبكر إلى ما فوق مستوى 52000 بقليل، ثم أصلح الضرر على مراحل، وارتفع إلى ما فوق 52500 بقليل قبل أن يتراجع مجددًا نحو 52400، حيث يجري تداوله في وقت متأخر من الجلسة.

ومع خلو الأجندة الاقتصادية الأمريكية عمليًا حتى يوم الخميس، فإن الجلسة تخص العناوين الكلية وتدفق الأرباح، والانقسام بين المؤشرات الثلاثة هو أوضح ما يميز اليوم. فالحرب التي ترفع تكاليف المدخلات تأتي كضريبة على النمو طويل الأجل، بينما يميل مؤشر داو نحو الطاقة والسلع الأساسية والصناعات، ما يحول العناوين نفسها إلى ملاذ نسبي.

التصعيد يحصل على قائمة أسعار

تقرأ أخبار الحرب خلال الليل وكأنها قائمة أسعار، مع تنفيذ القوات الأمريكية الجولة الحادية عشرة المتتالية من الضربات على إيران، وإعلان وزير الخارجية ماركو روبيو أن طهران ليست جادة بشأن المفاوضات، مع التعهد باستمرار الحماية الأمريكية للشحن عبر مضيق هرمز. وذهب ترامب أبعد من ذلك وربط سعرًا موحدًا للحملة، متعهدًا بتدمير جسر أو محطة طاقة إيرانية مقابل كل سفينة تتعرض للهجوم في الممر المائي.

وتفيد التقارير بأن طهران تحشد قدرات هجومية إضافية على طول المضيق بدلًا من التراجع، ما يحول الصيغة الجديدة من أداة ردع إلى إيقاع منتظم. وقد التقط خام النفط الإشارة، إذ جرى تداول خام غرب تكساس الوسيط فوق 86.00 دولار وخام برنت فوق 93.00 دولار بعد أن تجاوز لفترة وجيزة مستوى 95.00 دولار، وكلاهما مرتفع بنحو 2٪ عند مستويات شوهدت آخر مرة في منتصف يونيو/حزيران.

قضت الأسهم أسبوعين وهي تنظر عبر هذا الصراع نحو أجندة الأرباح، ويواصل يوم الأربعاء هذا السلوك مع لمسة مختلفة، لأن المؤشر الأقل تعرضًا للنمو المكلف هو الذي يجذب الطلب. فارتفاع تكاليف الطاقة وعودة الحديث عن أسعار الفائدة يضغطان على مضاعفات ناسداك أكثر مما يضغطان على مؤشر يضم شركة نفط كبرى وقاعدة صناعية ثقيلة في قطاع الدفاع.

الأرباح تحمل الأسبوع الذي خلا منه الفيدرالي

لا يزال سجل موسم الأرباح يغذي التفاؤل، مع تجاوز نحو 88٪ من الشركات المبكرة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لتقديرات الأرباح، ولا تزال نتائج 3M (MMM) وجنرال موتورز (GM) الإيجابية يوم الثلاثاء تتردد أصداؤها عبر القطاع الدوري. أما جدول ما بعد الإغلاق يوم الأربعاء فهو الحدث الحقيقي الذي يحمل مخاطر، مع إعلان ألفابت (GOOG) وتسلا (TSLA) وServiceNow (NOW) وتكساس إنسترومنتس (TXN) وآي بي إم (IBM)، والسوق يريد دفاتر الطلبات وتوجيهات الإنفاق الرأسمالي أكثر من مجرد تجاوز آخر لتوقعات منخفضة.

آي بي إم هي القراءة الأهم لهذا المؤشر، لأن داو يوزن مكوناته بحسب سعر السهم، وقد كانت السهم بالفعل محور القصة مرة هذا الشهر. فقد محا تحذير أرباح في منتصف يوليو/تموز نحو ربع قيمة الشركة في جلسة واحدة، وهو أسوأ يوم للسهم منذ عقود، وبحسابات السوق أضافت تلك الحركة وحدها أكثر من 400 نقطة إلى خسائر المؤشر. وأرقام الليلة إما تؤكد أن الضرر محدود أو تعيد فتحه.

أما بقية التداولات فتضج بضجيج الأسهم الفردية، مع ارتفاع Super Micro Computer (SMCI) بنحو 24٪ على خلفية توقعات طلبات قوية، وارتفاع AT&T (T) بنسبة 3٪ بعد تجاوز واضح للتوقعات، وتراجع GE Vernova (GEV) بنسبة 5٪ بعد نتائج دون التقديرات، وهبوط Reddit (RDDT) بنسبة 9٪ بعد تقرير يفيد بأنها قد تعزل محتواها عن استخدامات الذكاء الاصطناعي لدى Google.

كما فتح ترامب جبهة تعريفات جمركية جديدة، متعهدا بفرض رسم بنسبة 100٪ على الأدوية الجنيسة المستوردة اعتبارا من أغسطس/آب 2028، و200٪ بعد عام من ذلك، في مشروع لإعادة التصنيع محليا بفتيل طويل بما يكفي ليصبح مشكلة شخص آخر. بالكاد تحركت عوائد سندات الخزانة بسبب أي من ذلك، مع بقاء عائد السندات لأجل 10 سنوات بالقرب من 4.63٪، وهو ما يبدو وكأنه سوق السندات يؤجل حكمه إلى الأسبوع المقبل.

تتجدد الأجندة اعتبارا من الخميس

ينكسر جفاف البيانات بهدوء، مع صدور مطالبات البطالة الأسبوعية يوم الخميس عند 12:30 GMT، حيث يتوقع الإجماع 212 ألفا بعد 208 آلاف، وصدور مسوح مديري المشتريات الأولية لشهر يوليو/تموز يوم الجمعة عند 13:45 GMT، حيث من المتوقع أن يرتفع التصنيع إلى 54.5 من 53.9 إلى جانب قراءة للخدمات قرب 51. وتلي ذلك مبيعات المنازل الجديدة لشهر يونيو/حزيران بعد انخفاض بنسبة 7.3٪ في الشهر السابق.

أما الأجندة الأهم فتقع بعد أسبوع، إذ من المقرر أن يصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي قراره التالي بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء، 29 يوليو/تموز، واللجنة بالفعل داخل فترة التعتيم التي تسبق الاجتماع، لذا لن يحصل السوق على أي توجيه رسمي بين الآن وبيان القرار. وتأتي طلبيات السلع المعمرة وثقة المستهلك وتقرير نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يونيو/حزيران لتحيط بذلك الاجتماع، ما يجعل الأسبوع المقبل فاتورة هدوء هذا الأسبوع.

المستويات الفنية التي يجب مراقبتها

المقاومة: يمثل أعلى مستوى للجلسة فوق 52500 مباشرة السقف الأول، مدعوما بمنطقة العرض في منتصف يوليو/تموز قرب 52800، والقمة القياسية في أوائل يوليو/تموز فوق 53300، أي ما يقرب من 900 نقطة فوقه.

الدعم: استوعب مستوى 52000 التراجع المبكر ولا يزال يمثل القاع العامل، مع وجود أدنى مستوى أسبوعي قرب 51800 تحته، والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوما الصاعد مباشرة دون 51500 كدعم أعمق.

التحيز: صعودي ما دام المؤشر يحافظ على مستوى 52000، رغم أن مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي قرب 33 ويتراجع، ما يعني أن الصعود يعتمد على زخم أضعف؛ ويؤدي الإغلاق اليومي دون 51800 إلى إبطال هذا التوقع وكشف المتوسط المتحرك لمدة 50 يوما.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز