مؤشر داو جونز الصناعي يكتشف أن وقف إطلاق النار كان حاملاً للأعباء
- وصل التضخم في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات بسبب تكاليف الطاقة المدفوعة بالحرب بينما جاء القراءة الأساسية ضعيفة.
- هدد ترامب بشن ضربات أشد على إيران، مما ترك الهدنة وإعادة فتح مضيق هرمز في حالة شك.
- سجل المؤشر أكبر انخفاض يومي له منذ تسجيله أعلى مستوى قياسي قبل أيام.
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) حوالي %1.2 يوم الأربعاء، بانخفاض يقارب 600 نقطة استقر قليلاً دون 50250 بعد أن لامس أدنى مستويات الجلسة حول 50150. الجزء المحرج هو أن المخاطر المجدولة تصرفت كما هو متوقع: جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مايو/أيار وفق التوقعات وتميل إلى الجانب الإيجابي تحتها، ومع ذلك سجل المؤشر أكبر خسارة له منذ أن بلغ ذروته قرب 51400 في وقت مبكر من هذا الشهر. جاء الضرر من المخاطر غير المجدولة، وهي وقف إطلاق النار مع إيران الذي بدا يوم الأربعاء يتفكك بشكل واضح، مما أخذ معه صفقة انخفاض التضخم.
عنوان ساخن، قراءة أساسية مهذبة
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة %0.5 على أساس شهري و%4.2 على أساس سنوي، وهو أعلى معدل سنوي منذ أبريل/نيسان 2023 وبعيد تمامًا عن %2.4 في يناير/كانون الثاني. تسببت الطاقة في الضرر، حيث قفزت بنحو %4 خلال الشهر وساهمت بأكثر من %60 من الزيادة، مع ارتفاع البنزين بنحو %40 على أساس سنوي. تحت تأثير علاوة الحرب، كان التقرير شبه مهذب: ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة %0.2 فقط على أساس شهري مقابل توقعات قرب %0.3، ويبلغ المعدل الأساسي السنوي %2.9، وانخفضت أسعار السلع الأساسية مع تلاشي تأثير الرسوم الجمركية. القراءة النموذجية هي ضريبة على الطاقة بدلاً من دوامة، وقام متداولو أسعار الفائدة بتقليص رهانات الرفع وفقًا لذلك.
لا وسادة من الاحتياطي الفيدرالي
يجتمع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل ومن المتوقع ألا يفعل شيئًا، مع الجدل الحالي حول ما إذا كانت الخطوة التالية ستكون رفعًا قبل نهاية العام بدلاً من موعد أول تخفيض. القراءة الأساسية الضعيفة تقلل من مخاطر الرفع على الهامش، لكن لا يوجد بنك مركزي يخفف السياسة مع مؤشر رئيسي عند مستوى 4 بينما توقعات التضخم لدى الأسر في مسح جامعة ميشيغان (UoM) تقترب من %5. هذا يترك المؤشر يحمل مخاطر الحرب دون وسادة نقدية، وهو ما كان محور يوم الأربعاء أكثر من حسابات مؤشر أسعار المستهلك.
المضيق يكتب مؤشر أسعار المستهلك التالي
كانت تسلسل التصعيد قاتمًا حتى بمعايير حرب تجاوزت اليوم المئة. تحطمت مروحية أباتشي أمريكية قرب مضيق هرمز في بداية الأسبوع، واتهمت واشنطن طائرة إيرانية مسيرة وضربت مواقع دفاع جوي ورادار حول بندر عباس وجزيرة قشم، وردت إيران على قواعد أمريكية في البحرين والكويت. بحلول الأربعاء، كان الرئيس ترامب يقول للصحفيين إن طهران أبطأت المفاوضات بما فيه الكفاية، وسيتم دفع الثمن، ويجب أن تتوقع ضربات أشد بكثير. كل التوقعات التي تفترض تراجع التضخم في وقت لاحق من هذا العام تفترض إعادة فتح هرمز واستمرار انخفاض عقود البنزين الآجلة، لذا فإن تجدد النار داخل المضيق ليس عرضًا جانبيًا بل هو العرض كله. لقد اعتبرت هذه الزاوية الهدنة بيانًا صحفيًا أكثر من كونها تسوية، ومع عودة خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 90 دولارًا وبرنت يتجه نحو 93 دولارًا، يتفق سوق النفط الخام الآن.
ارتداد فاشل وإغلاق عند الأدنى
الاتجاه الصعودي اليومي متضرر أكثر منه مكسور، مع ارتفاع المؤشر من حوالي 45000 في أبريل/نيسان إلى إغلاق قياسي قرب 51400 ولا يزال مرتفعًا بشكل مريح فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا قرب 49700. الجلسة نفسها هي مصدر القلق. افتتح داو جونز بالقرب من 50900، وانخفض خلال الصباح، واستقر قرب 50350، ثم قام بانتعاش توقف قبل 50800 قبل أن يؤدي الانخفاض المتأخر إلى إغلاق مستقر عند قاع النطاق. الارتفاع بعد الظهر الذي بيع إلى أدنى مستويات جديدة هو توزيع، وليس شراء عند التراجع، ومؤشر القوة النسبية العشوائي اليومي (Stoch RSI) الذي يتراجع من منطقة التشبع الشرائي يشير إلى أن الزخم مع البائعين.
مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس يبقي الضغط
لا يقدم التقويم أي مهلة أيضًا، حيث سيصدر يوم الخميس الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مايو/أيار: من المتوقع أن يرتفع المؤشر الرئيسي بنسبة %0.7 على أساس شهري بعد %1.4 في أبريل/نيسان مع ارتفاع المعدل السنوي نحو %6.4، ومن المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المنتجين الأساسي قرب %0.5 على أساس شهري و%5.4 على أساس سنوي، وهو ضغط في سلسلة التوريد يبقي نقاش الرفع حيًا. تصدر أيضًا طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، ومن المتوقع أن تكون قرب 219 ألفًا بعد 225 ألفًا. يوم الجمعة الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش يصدر مسح جامعة ميشيغان الأولي لشهر يونيو/حزيران، حيث توقعات التضخم لمدة سنة واحدة، التي كانت آخر مرة عند %4.8، هي البند الذي يخشاه الاحتياطي الفيدرالي حقًا.
الاتجاهات الصاعدة والهابطة والتحيز
الاتجاه الصاعد: عنوان تخفيف تصعيد موثوق يعيد 50750 ثم الرف المكسور قرب 50900 يعيد اختبار الرقم القياسي قرب 51400 إلى الواجهة. لا شيء في تداولات يوم الأربعاء يستحق ذلك دون مساعدة من الدبلوماسيين.
الاتجاه الهابط: إغلاق يومي دون 50150 يكشف عن مستوى 50000، وفقدان هذا المستوى يدفع المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا قرب 49700 إلى اللعب كخط فاصل بين التراجع ومسألة اتجاه.
التحيز: هبوط طالما ظل المضيق مغلقًا. كانت القراءة الأساسية الضعيفة أفضل خبر حصل عليه المؤشر طوال اليوم، ولم تشترِ شيئًا، مما يخبرك بما يحدد السعر.
مخطط داو جونز لخمس دقائق
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
